>> 興業(yè)證券-科華恒盛（002335）點(diǎn)評報告：能源互聯(lián)網(wǎng)+云計算新星冉冉升起-160110
| 上傳日期： |
2016/1/11 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
唐海清 |
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此次定增預(yù)計后續(xù)發(fā)行順利，定增成功后將顯著增強(qiáng)公司的資本實力。結(jié)合公司目前在能源互聯(lián)網(wǎng)+云計算方面的持續(xù)戰(zhàn)略布局，預(yù)計兩個領(lǐng)域后續(xù)都將有進(jìn)一步的進(jìn)展。 作為國內(nèi)UPS龍頭，公司通過其高端電源的技術(shù)積累，在傳統(tǒng)的通信、金融、工業(yè)、新能源等行業(yè)應(yīng)用的基礎(chǔ)上，成功拓展了核電以及軍工市場。
公司收購深圳康必達(dá)以及和國內(nèi)的清華、浙大進(jìn)行技術(shù)研究合作、聯(lián)合張家口市政府建設(shè)國內(nèi)首個地方政府能源互聯(lián)網(wǎng)平臺，目前在能源互聯(lián)網(wǎng)方面已經(jīng)形成了分布式光伏、儲能、微網(wǎng)的全方位布局。
公司2016年確定建成1.5萬個數(shù)據(jù)中心的機(jī)柜，計劃17年建設(shè)3萬個機(jī)柜，5年內(nèi)建設(shè)5萬個以上機(jī)柜，并且計劃通過外延方式切入云計算，云計算將成為公司發(fā)展的另一個戰(zhàn)略支柱。
盈利預(yù)測及估值：短期看公司IDC數(shù)據(jù)中心增長，長期看公司能源互聯(lián)網(wǎng)+云計算布局，定增規(guī)劃計算在內(nèi)，預(yù)計公司15-17年EPS分別為0.73元、0.87元和1.32元，考慮到公司戰(zhàn)略清晰，能源互聯(lián)網(wǎng)+云計算布局穩(wěn)步推進(jìn)，當(dāng)前估值偏低，首次覆蓋給與"增持"評級。
風(fēng)險提示：能源互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)展緩慢、數(shù)據(jù)中心建設(shè)不及預(yù)期；
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