>> 東吳證券-南方泵業(yè)(300145)攜手中核建,并購基金完善版圖-160120
| 上傳日期： |
2016/1/20 |
大小： |
831KB |
| 格式： |
rar |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
袁理 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
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背景強大項目充足：中核全聯(lián)系十大軍工集團中國核工業(yè)建設(shè)集團公司（中核建）下屬多元化投資平臺，在環(huán)保新能源等行業(yè)具有專業(yè)的投資管理團隊及豐富的項目資源儲備。中核建及其成員單位承建了我國大陸所有的核武器研究生產(chǎn)基地和核燃料生產(chǎn)設(shè)施，以及航空、航天、船舶、兵器等各軍工行業(yè)的各類國防工程，子公司中核新能源（注冊資本2億）在市政水處理、核工業(yè)水處理、新能源新材料領(lǐng)域均有覆蓋，強大背景將為公司提供大量優(yōu)質(zhì)并購資源。
并購基金完善版圖：公司通過連續(xù)收購金山環(huán)保、中咨華宇打造環(huán)境醫(yī)院平臺，與中核全聯(lián)合作將有效利用中核建整體資源優(yōu)勢和投資經(jīng)驗不斷為公司輸送環(huán)保乃至軍工新鮮血液，完善版圖提升競爭力。
盈利預(yù)測與估值：按照全年并表預(yù)測2015-2017年EPS 至1.23、1.62、2.14元，對應(yīng)PE 31.37 、23.82 、18.03倍，二期員工持股價44.5安全邊際高，維持買入評級。
風(fēng)險提示：項目回款風(fēng)險；新訂單不及預(yù)期。
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