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本次配股完成后，公司控股股東仍為福建省財(cái)政廳，控股比例由原來(lái)的20.08%增至20.27%。此次股權(quán)融資之后，靜態(tài)測(cè)算興業(yè)證券凈資產(chǎn)將增加至297.16 億以上，按照上市券商2015年三季報(bào)凈資產(chǎn)排名，興業(yè)證券排名上升2 位，為第12 位。
    從收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展較為均衡，得益于2015 年上半年股市上揚(yáng)，市場(chǎng)成交量攀升，公司前三季度經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入較同比增長(zhǎng)250.54%,占收入比重為34%；公司自營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)迅速，近年來(lái)已成為公司主要收入來(lái)源之一，2015 年前三季度同比增長(zhǎng)122.14%，收入占比達(dá)27%；利息凈收入占比較為穩(wěn)定，在10%-14%之間，利息收入的主要來(lái)源是融資融券和股票質(zhì)押回購(gòu)利息收入；投行和資管業(yè)務(wù)收入合計(jì)占比在15%左右，高于行業(yè)整體9.6%的收入占比；其他業(yè)務(wù)收入主要包含基金管理收入。
    維持“增持”評(píng)級(jí)，不調(diào)整盈利預(yù)測(cè)。自年初以來(lái)，上證指數(shù)向下調(diào)整17.6%，證券行業(yè)隨之調(diào)整超過(guò)20%，目前行業(yè)PB 估值為1.98 倍。配股后，興業(yè)證券每股凈資產(chǎn)增厚，靜態(tài)測(cè)算將達(dá)到4.44 元以上，對(duì)應(yīng)最新收盤(pán)價(jià)8.39 元的PB 為1.9 倍，基本接近歷史估值底部，向下空間有限。預(yù)計(jì)2015-2017 年公司EPS 為0.61 元、0.49 元和0.59 元，對(duì)應(yīng)最新收盤(pán)價(jià)的PE 分別為14 倍、17 倍和14 倍。