>> 群益證券-華宇軟件(300271)2015年凈利增40%-50%,符合預期-160126
| 上傳日期： |
2016/1/27 |
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買入 |
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公司在政法領域行業(yè)優(yōu)勢地位明顯，在食藥監(jiān)管理各個環(huán)節(jié)已有完成産品綫覆蓋，本次募資項目的實施有望提升公司整體方案解決能力，拓展市場空間和商業(yè)模式，完善全國範圍的營銷和服務體系，增強公司整體實力，推動業(yè)績持續(xù)增長。我們維持之前的盈利預測，預計公司2015-2016 年實現(xiàn)淨利潤2.19 億元和2.79 億元，YOY+48.5%和27.6%，按最新股本計算，每股EPS 0.68元和0.87 元，當前股價對應16 年P/E 44 倍，維持“買入”投資建議，目標價45 元（16 年52 倍）。
2015 年預增40%-50%：公司預告2015 年實現(xiàn)淨利潤2.06 億元-2.21 億元，YOY 增長40%-50%，業(yè)績表現(xiàn)符合預期。按此推算，4Q15 淨利潤爲0.70億元-0.84 億元，YOY 增長30.9%-58.6%。公司各項業(yè)務順利開展，非經(jīng)常性損益不高于500 萬元，全年業(yè)績持續(xù)穩(wěn)健增長。
非公開發(fā)行募資10.7 億元：公司12 月份推出非公開發(fā)行計劃，向不超過5 名特定投資者募集不超過10.7 億元，投向雲(yún)研發(fā)及産業(yè)化（2.8 億元）、營銷及服務體系擴建（1.9 億元）、購買總部辦公房（3 億元）和補充流動資金（3 億元）四個項目。公司將現(xiàn)有業(yè)務升級至雲(yún)帄臺，構建政務雲(yún)帄臺，以及審判雲(yún)、檢務雲(yún)、訴訟服務雲(yún)、食品藥品安全保障雲(yún)和食品溯源服務雲(yún)五個業(yè)務應用雲(yún)帄臺。上述項目的實施有望提升公司整體方案解決能力，拓展市場空間和商業(yè)模式，完善全國範圍的營銷和服務體系，增強公司整體實力，推動業(yè)績持續(xù)增長。
盈利預測：我們維持之前的盈利預測，預計公司2015-2016 年實現(xiàn)淨利潤2.19 億元和2.79 億元，YOY+48.5%和27.6%。按最新股本計算，每股EPS 0.68 元和0.87 元，當前股價對應16 年P/E 44 倍。
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