>> 海通證券-中金嶺南（000060） 公司公告點(diǎn)評-三駕馬車驅(qū)動鉛鋅白龍馬-160218
| 上傳日期： |
2016/2/18 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
施毅，劉博，田源 |
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公司募投資金擬投入項(xiàng)目包括（1）有色金屬資源回收利用及環(huán)境治理產(chǎn)業(yè)；（2）新材料行業(yè)；（3）有色金屬商品報價及線上交易平臺。
本次發(fā)行完成后，廣晟公司仍為公司的控股股東，廣東省國資委仍為公司的實(shí)際控制人。
有色金屬商品報價及線上平臺建設(shè)提速。有色金屬商品報價及線上交易平臺項(xiàng)目，將打造中金嶺南有色金屬產(chǎn)品價格發(fā)布的權(quán)威信息平臺和中金嶺南有色金屬商品交易平臺。交易平臺將設(shè)立在深圳，同時毗鄰香港，有利于電商平臺服務(wù)于各交易主體，提升電商平臺的競爭力。
該平臺建成后，將公司現(xiàn)有的有色金屬商品貿(mào)易業(yè)務(wù)的交易環(huán)節(jié)由線下納入線上，使公司由傳統(tǒng)經(jīng)營模式向以互聯(lián)網(wǎng)為載體的現(xiàn)代經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變。
利潤分配承諾優(yōu)先現(xiàn)金分紅。公司在中金嶺南未來三年（2016-2018 年）股東回報規(guī)劃中承諾，將優(yōu)先采用現(xiàn)金分紅進(jìn)行利潤分配，公司每年度至少進(jìn)行一次現(xiàn)金分紅。公司2016—2018 年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤不少于該三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤的30%。
盈利預(yù)測與投資建議?？紤]到鉛鋅價格經(jīng)歷了長期的低谷后，目前底部反彈明顯，預(yù)計(jì)對公司業(yè)績將有較為明顯的提振。此外，公司擁抱互聯(lián)網(wǎng)、新材料，思路開闊，有助于公司估值提升。我們預(yù)計(jì)公司2015-17 年EPS 分別為0.06、0.10 和0.13 元，給予公司2016 年120 倍市盈率，目標(biāo)價12.0 元，買入評級。
不確定性因素。下游需求繼續(xù)疲弱壓制價格。
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