>> 申萬宏源-新大陸(000997)近期動作頻頻，增資翼碼戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型布局日益完善-160229
| 上傳日期： |
2016/3/1 |
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| 405KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
劉洋 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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公司新業(yè)務(wù)為通過商戶運(yùn)營實(shí)現(xiàn)支付、信貸等金融服務(wù)。硬件機(jī)具已經(jīng)證明。公司POS 機(jī)出貨量國內(nèi)第一，同時新款機(jī)具占比不斷提升，二維碼及NFC 支付均可支持。
商戶運(yùn)營日臻成熟。翼碼是致力于中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+戰(zhàn)略的O2O 營銷連接平臺，能夠?yàn)樯虘魧?shí)現(xiàn)數(shù)字化營銷，其基于O2O 模式下的二維碼營銷業(yè)務(wù)持續(xù)高速增長。亞大通信提供地推和運(yùn)營，建立了自己的平臺系統(tǒng)。三個團(tuán)隊(duì)為商戶提供了一站式服務(wù)，實(shí)現(xiàn)了商戶信息的流轉(zhuǎn)。
此次增資翼碼表明商戶運(yùn)營的進(jìn)一步成熟。
翼碼模式優(yōu)于傳統(tǒng)模式。在旺財?shù)钠脚_支持下，商戶的營銷活動是以二維碼形式進(jìn)行推廣，可以發(fā)布到大眾社交平臺，B2C 平臺，海報、雜志等平面媒體，物流包裝等，使得營銷能夠充分利用碎片化渠道，做到“無孔不入”；其次，以二維碼方式進(jìn)行推廣克服了地域空間障礙，營銷優(yōu)惠券以電子形式進(jìn)行發(fā)放，商戶無需再花費(fèi)巨大人力物力進(jìn)行“現(xiàn)場”營銷。借力互聯(lián)網(wǎng)能夠在短時間內(nèi)取得傳統(tǒng)“面對面”營銷難以實(shí)現(xiàn)的效果。
金融服務(wù)流程完畢。截止2015 年底，優(yōu)啦完成2000 多萬的貸款金額壞賬率為0，預(yù)計5%的息差已經(jīng)成功。近日團(tuán)隊(duì)和集團(tuán)雙方共同增資，愈加證明對公司業(yè)務(wù)的看好。此外，預(yù)計公司還在擴(kuò)展信用卡和抵押貸款等業(yè)務(wù)。
維持公司盈利預(yù)測，維持“買入”評級。本次增持是新大陸在由“一主兩翼”戰(zhàn)略的進(jìn)一步體現(xiàn)，把亞大通訊和翼碼的業(yè)務(wù)整合起來，從硬件逐步向互聯(lián)網(wǎng)及數(shù)據(jù)運(yùn)營轉(zhuǎn)變。預(yù)計公司2015-2017 年收入分別25.8 億、33.2 億和44.6 億，凈利潤分別為3.81 和4.84 和6.51 億元，每股凈收益分0.41 和0.52 元和0.70 元。
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