>> 申萬宏源-新大陸(000997)三季度業(yè)績大超預(yù)期，上調(diào)公司盈利預(yù)測-151020
| 上傳日期： |
2015/10/21 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
劉洋 |
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此報告為加密報告 |
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三季報同時指出，剔除房地產(chǎn)業(yè)務(wù)后，公司營業(yè)收入及歸屬母公司凈利潤分別同比增長44.6%和61.1%。值得注意的是剔除房地產(chǎn)業(yè)務(wù)后單季度營業(yè)收入和歸屬母公司凈利潤增速分別達到75.2%和208.2%。預(yù)計自動識別和金融支付業(yè)務(wù)未來將會為公司提供更多的業(yè)績支撐。
互聯(lián)網(wǎng)格局極佳。部分投資者專注于單一公告或單一事件，二維碼、YPOS、興業(yè)銀行等只是格局中單點。我們在之前的深度報告中提出公司通過上半年的精心布局，已經(jīng)完成了串聯(lián)各條業(yè)務(wù)線的互聯(lián)萬化拼圖，明確四事件構(gòu)成核心戰(zhàn)略“一主兩翼“：1）識別與支付子公司提供機具；2）亞大通信提供地推和運營，為商戶服務(wù)；3）智聯(lián)天地輔助支持商戶的物流和資金流；持股的翼碼完善商戶媒體流；4）參股銀銀平臺完善運維和衍生業(yè)務(wù)。公司以物聯(lián)網(wǎng)為核心的發(fā)展戰(zhàn)略日漸清晰，隨著自動識別、電子支付等技術(shù)與產(chǎn)品的發(fā)展與推廣，公司做為物聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)的形象得到社會廣泛認可。年初至今公司通過兩次增資完進一步強化了識別業(yè)務(wù)布局。
近期催化頻頻。（1）10 月15 日公告中標福建省交通一卡通智能信息平臺系統(tǒng)項目中標金額1966 萬元，預(yù)計新大陸除了為福建交通省構(gòu)建IC 卡技術(shù)信息平臺之外，還能憑借自身多年的高速公路信息化建設(shè)經(jīng)驗參與到平臺運營及管理當中，從傳統(tǒng)單一信息建設(shè)轉(zhuǎn)型至運營管理。（2）投資設(shè)立金融信息服務(wù)公司。10 月16 日公告以自有資金出資1050 萬元人民幣參與設(shè)立上海優(yōu)啦金融信息服務(wù)有限公司，持股比例70%。上海優(yōu)啦的設(shè)立是公司轉(zhuǎn)型布局的重要拼圖，基于對電商、物流等行為數(shù)據(jù)挖掘和分析，打造成為行業(yè)領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)金融信用評估體系和風控平臺，為電商等小微企業(yè)提供電商供應(yīng)鏈金融服務(wù)，公司的設(shè)立印證了我們深度報告中提出的公司業(yè)務(wù)互聯(lián)形式變現(xiàn)。依托上海翼碼、智聯(lián)天地的海量電商、物流數(shù)據(jù)，上海優(yōu)啦數(shù)據(jù)運營服務(wù)發(fā)展可期。
上調(diào)公司盈利預(yù)測，維持“買入”評級。根據(jù)我們之前的報告的預(yù)計，參股設(shè)立的興業(yè)數(shù)金目前收入15 億元利潤近10 億元。同時公司逐步實現(xiàn)從單一機具銷售向互聯(lián)網(wǎng)化轉(zhuǎn)型帶來公司業(yè)務(wù)空間的提升，三季報顯示刨除房地產(chǎn)業(yè)務(wù)后公司業(yè)績進入快速增長階段，基于以上原因上調(diào)公司2016-2017 年盈利預(yù)測，收入分別由28.5 和35.1 億元上調(diào)至33.2 和44.6 億元，凈利潤分別由4.36 和5.30 億元上調(diào)至4.84 和6.51 億元，每股凈收益分別由0.47 和0.57 元上調(diào)至0.52 和0.70 元
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