>> 民生證券-新大陸(000997)投資設立控股子公司上海優(yōu)啦點評：聚焦電商金融服務，完善O2O生態(tài)圈-151015
| 上傳日期： |
2015/10/19 |
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pdf 共3頁 |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
李晶 |
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此次成立控股子公司將完善公司在電商O2O 的業(yè)務布局，結(jié)合其今年以來良好的業(yè)績增長狀況和在信息識別電子支付領(lǐng)域的龍頭地位，我們維持對其"強烈推薦"的評級，預計15-17 年EPS 分別為0.39、0.57 和0.74 元。
二、 分析與判斷
聚焦電商金融服務，積極嘗試數(shù)據(jù)運營
此次共同成立的上海優(yōu)啦金融信息服務有限公司經(jīng)營范圍包括：金融信息服務，投資管理咨詢，電子商務，電子結(jié)算系統(tǒng)開發(fā)及應用, 供應鏈管理，數(shù)據(jù)處理服務等業(yè)務。上海優(yōu)啦旨在基于對電商、物流等行為數(shù)據(jù)挖掘和分析，打造成為行業(yè)領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)金融信用評估體系和風控平臺，為電商等小微企業(yè)提供電商供應鏈金融服務。本次成立上海優(yōu)啦，系公司從硬件提供商向數(shù)據(jù)運營合作方轉(zhuǎn)型的積極嘗試，同時為公司積累數(shù)據(jù)挖掘、風險 控制等經(jīng)驗，并將為公司未來創(chuàng)造新的贏利點。
承上啟下，完善電商O2O生態(tài)圈
在O2O 電商領(lǐng)域，公司參股子公司上海翼碼以其“翼碼旺財”平臺連接了線下數(shù)以億計的二維碼標簽渠道，實現(xiàn)了以旺財平臺獨創(chuàng)的卡券營銷、會員營銷、微電商、線下渠道聯(lián)盟等O2O 營銷業(yè)務，形成了良好的O2O 生態(tài)圈，日前更是獲批在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。在物流領(lǐng)域，公司控股的智聯(lián)天地擁有快遞行業(yè)移動智能終端、物流行業(yè)應用軟件和移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(電商ERP)三大產(chǎn)品體系。此次成立上海優(yōu)啦，其業(yè)務中對電商物流的數(shù)據(jù)挖掘?qū)⒌靡嬗诠镜那捌诓季郑⑹构卷樌M軍電商金融服務領(lǐng)域。
三季度業(yè)績大幅增長，O2O布局帶動優(yōu)勢業(yè)務
公司近期發(fā)布2015 年第三季度業(yè)績預告， 預計2015 年前三季度實現(xiàn)23057.5-26351.42 萬元凈利潤，同比增長40%-60%。我們認為前三季度的業(yè)績大幅增長得益于公司在電子支付和信息識別領(lǐng)域強大競爭優(yōu)勢的保持以及上半年房地產(chǎn)業(yè)務的巨大貢獻所致。而隨著公司積極布局電商O2O 領(lǐng)域，將和其信息識別和電子支付產(chǎn)品形成精密結(jié)合，有效帶動其優(yōu)勢業(yè)務的持續(xù)增長。
三、 盈利預測與投資建議
重申“強烈推薦”評級。我們給予15-17 年EPS 為0.39、0.57、0.74 元。
四、 風險提示
1）二維碼重啟進度低于預期；2）其他領(lǐng)域推進較慢；3）同業(yè)競爭激烈
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