>> 東北證券-科士達(dá)（002518）業(yè)績快速增長，大功率UPS與充電樁發(fā)力-160328
| 上傳日期： |
2016/3/28 |
大?。?/td>
| 407KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
|
| 評級： |
增持 |
作者： |
龔斯聞 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
10K以上大功率UPS 的銷售收入同比增長41.89%，毛利率達(dá)到43.22%，同比增加5.19 個百分點(diǎn)。UPS 國內(nèi)市場的進(jìn)口替代正加速前行，公司產(chǎn)品處于國內(nèi)一線地位UPS 下游主要應(yīng)用領(lǐng)域穩(wěn)增速穩(wěn)定，保證公司UPS 產(chǎn)品的銷售維持穩(wěn)定增長。
依托銷售網(wǎng)絡(luò)，拓展精密空調(diào)與數(shù)據(jù)中心一體化解決方案：精密空調(diào)的目標(biāo)客戶與公司UPS 客戶一致，公司在行業(yè)內(nèi)積累了大量的客戶資源，為新產(chǎn)品的推廣奠定基礎(chǔ)。公司精密空調(diào)產(chǎn)品已經(jīng)中標(biāo)工商銀行，中國移動等集采項(xiàng)目，預(yù)計2016 年產(chǎn)品銷售將全面鋪開。公司產(chǎn)品包含數(shù)據(jù)中心一系列基礎(chǔ)設(shè)施，未來幾年是國內(nèi)數(shù)據(jù)中心建設(shè)高峰期，公司將向提供數(shù)據(jù)中心一體化解決方案轉(zhuǎn)型，也有望切入數(shù)據(jù)中心運(yùn)營領(lǐng)域，帶來新的利潤增長點(diǎn)。
充電樁銷售發(fā)力，布局運(yùn)維市場：隨著電動汽車充電設(shè)施建設(shè)規(guī)劃的出臺和各地建設(shè)方案的落地，電動汽車充電設(shè)施市場開始進(jìn)入爆發(fā)期。公司于2014 年已完成充電樁產(chǎn)業(yè)布局，在市場啟動之時快速占據(jù)領(lǐng)先地位。2015 年公司實(shí)現(xiàn)充電樁銷售4065 萬，預(yù)計公司2016 年能夠?qū)崿F(xiàn)銷售3 億元。公司與華住酒店的合作積極推進(jìn)，通過對其旗下酒店進(jìn)行智能化改造，充電樁網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建等全面合作，搭建充電樁運(yùn)維平臺，拓展業(yè)務(wù)新模式。
盈利預(yù)測：預(yù)計公司2016-2018 年的EPS 分別為0.96、1.15 和1.34元，給予公司增持評級。
風(fēng)險提示：充電樁拓展低于預(yù)期，數(shù)據(jù)中心發(fā)展低于預(yù)期
|
|
