>> 安信證券-神思電子(300479)業(yè)績符合預(yù)期，智能識別戰(zhàn)略穩(wěn)步推進(jìn)-160330
| 上傳日期： |
2016/3/31 |
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來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
胡又文 |
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擬每10 股轉(zhuǎn)增10 股并派發(fā)現(xiàn)金紅利3 元（含稅）。
向“身份識別+客戶服務(wù)”業(yè)務(wù)延伸。公司上市后提出新的戰(zhàn)略規(guī)劃，向“身份識別+客戶服務(wù)”延伸，提出身份認(rèn)證云服務(wù)的戰(zhàn)略方向，潛心于行業(yè)深耕，同時新增加醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)為技術(shù)與產(chǎn)品服務(wù)的重要領(lǐng)域，服務(wù)于行業(yè)的實名就醫(yī)與便捷支付兩個方面。年報中公司也明確表示希望通過自主開拓與投資并購并重的方式，目標(biāo)實現(xiàn)醫(yī)療、賓館等行業(yè)服務(wù)的貫通。
智能識別與人工智能研究計劃穩(wěn)步推進(jìn)。在生物特征識別領(lǐng)域，公司在人臉識別系統(tǒng)的產(chǎn)品化及推廣過程中積累了豐富經(jīng)驗，為后續(xù)的核心技術(shù)與應(yīng)用產(chǎn)品的不斷升級奠定了良好基礎(chǔ)?；趫詫崗V泛的行業(yè)應(yīng)用，公司的智能識別與人工智能研究計劃穩(wěn)步推進(jìn)，并正在研究基于多種生物特征融合的識別算法、算法模塊的小型化、芯片化，為實現(xiàn)基于生物特征的精準(zhǔn)識別海量應(yīng)用鋪平道路。
金融和安防領(lǐng)域新產(chǎn)品值得期待。在金融行業(yè)， 公司的SS728Z03 小額支付電子秤終端產(chǎn)品實現(xiàn)面向菜場、超市等場景的創(chuàng)新小額便捷支付應(yīng)用，深受居民消費者、銀行、 副食蔬菜商的歡迎。在安防領(lǐng)域，公司多年精心挖掘與研發(fā)的S-23 社會公共安全防控系統(tǒng)實現(xiàn)產(chǎn)品穩(wěn)定成熟，產(chǎn)品集成證卡、 人臉、車輛識別多項創(chuàng)新技術(shù)，實現(xiàn)認(rèn)證同一，形成了系列化典型應(yīng)用場景，并得到廣泛試點應(yīng)用。隨著金融和安防兩大行業(yè)的新產(chǎn)品逐步放量，有望成為未來新的業(yè)績增長極。
投資建議：公司作為身份識別領(lǐng)域成為國內(nèi)領(lǐng)先、國際先進(jìn)的全面解決方案提供商和服務(wù)商，在人工智能大時代背景下，其技術(shù)和應(yīng)用場景有望取得突破性進(jìn)展。我們看好其發(fā)展前景，預(yù)計2016-2017 年EPS 分別為0.87、1.24 元，給予“買入-A”評級，目標(biāo)價105 元。
風(fēng)險提示：行業(yè)拓展不及預(yù)期。
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