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同時(shí)公布利潤分配預(yù)案：每10 股派股息2.5 元（含稅）。
    ■大型燃?xì)廨啓C(jī)零部件加工向核心部件深化。公司在大型燃?xì)廨啓C(jī)零部件掌握了內(nèi)部高精度、易變形的環(huán)類零件加工技術(shù)，2015 年來自客戶的訂單持續(xù)放量，燃?xì)廨啓C(jī)業(yè)務(wù)收入1.48 億元，同比增長了96.6%；汽車輪胎裝備業(yè)務(wù)收入20.27 億元，同比增長23.26%；其他業(yè)務(wù)營業(yè)收入1.34 億元，同比增長41.14%。
    ■模具海外業(yè)務(wù)占比不斷提升，國際戰(zhàn)略布局加快。受國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行和美國“雙反”影響，國內(nèi)輪胎企業(yè)持續(xù)低迷。從全球看，模具需求存在較大的剛性，需求由內(nèi)轉(zhuǎn)外，公司依托產(chǎn)品高端、加工精度高的優(yōu)勢，不斷提升海外市場占比，出口收入10.62億元，同比增長46.44%，遠(yuǎn)高于國內(nèi)市場14.46%的增速，出口占比達(dá)到45.99%，成為公司業(yè)績增長點(diǎn)。繼豪邁美國、豪邁泰國之后，豪邁歐洲也將于今年投產(chǎn)，海外分廠的設(shè)立將助推國外市場的增長態(tài)勢。
    根據(jù)公司年初以來已收到的來自普利司通、德國大陸、米其林、倍耐力等多家世界知名輪胎廠商的全年框架訂單增長意向判斷，2016年來自海外的輪胎模具業(yè)務(wù)量仍將保持強(qiáng)勁的增長。
    ■模具加工技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先，大型燃?xì)廨啓C(jī)零部件加工項(xiàng)目快速發(fā)展。
    公司熟練掌握了電火花、雕刻、精鑄鋁三種模具加工技術(shù)，同時(shí)緊跟技術(shù)發(fā)展潮流，在模具制造過程中運(yùn)用激光雕刻、3D 打印等多種全新工藝，在技術(shù)工藝的全面性、先進(jìn)性、穩(wěn)定性上具有同行業(yè)無可比擬的優(yōu)勢。公司一直致力于輪胎模具專用數(shù)控機(jī)械的設(shè)計(jì)研發(fā)、輪胎模具的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)和加工工藝的不斷創(chuàng)新，滿足客戶需求。新產(chǎn)品和新客戶的開發(fā)取得階段性進(jìn)展，預(yù)計(jì)2016 年大型燃?xì)廨啓C(jī)零部件加工項(xiàng)目仍會(huì)延續(xù)發(fā)展的良好勢頭。
    ■維持買入-A 投資評級。預(yù)計(jì)2016 年-2018 年凈利潤8.09 億元、10.19 億元、12.41 億元，對應(yīng)EPS 1.01 元、1.27 元、1.55 元，憑借熟練的加工技術(shù)、研發(fā)實(shí)力以及交付期短的優(yōu)勢，模具業(yè)務(wù)的海外業(yè)務(wù)仍將保持強(qiáng)勁增長，燃?xì)廨啓C(jī)業(yè)務(wù)量也將快速增長，從產(chǎn)業(yè)的角度，我們認(rèn)為公司是國內(nèi)最具工匠精神的制造類企業(yè)之一，維持“買入-A”評級，6 個(gè)月目標(biāo)價(jià)25.25 元。
    ■風(fēng)險(xiǎn)提示：匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、對外投資風(fēng)險(xiǎn)