>> 中投證券-科華恒盛(002335)好風(fēng)憑借力，送我入青云-160406
| 上傳日期： |
2016/4/6 |
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| 820KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
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| 評級： |
強(qiáng)烈推薦 |
作者： |
張鐳 |
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投資要點(diǎn)：
借勢者智，借力者強(qiáng)。公司致力于打造安全、高效、高端的新型綠色數(shù)據(jù)中心，乘國內(nèi)數(shù)據(jù)中心供需變革之勢，在最恰當(dāng)?shù)脑圏c(diǎn)進(jìn)入該領(lǐng)域，是為"智"。自進(jìn)入該領(lǐng)域以來，公司相繼與眾生網(wǎng)絡(luò)合作取得數(shù)據(jù)中心建設(shè)的牌照與基礎(chǔ)資源；與中經(jīng)云開展光磁混合安全存儲領(lǐng)域的合作；與浪潮云開展云計算、云服務(wù)方面的合作；與辰航合作共同開展廣州的數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目；與云山世紀(jì)合作開展混合云服務(wù)；與科大國盾合作開展量子通信業(yè)務(wù)。公司善于整合多方力量，共謀發(fā)展，且成效顯著，是為"強(qiáng)"。"智""強(qiáng)"一體，看好公司的發(fā)展戰(zhàn)略和執(zhí)行力。
IaaS2.0時代，解決如何用云問題。在IaaS1.0時代，解決的是如何上云的問題，而在IaaS2.0時代，解決的如何用云問題。云山國際是國內(nèi)最早專注SDN技術(shù)并在云計算領(lǐng)域商業(yè)化的團(tuán)隊，在為用戶業(yè)務(wù)提供真正按需構(gòu)建的融合基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)方面有著豐富的技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)和資源的積累。
基于目前的布局，公司將于2016年底在北上廣完成至少1.5萬個機(jī)柜的建設(shè)，在數(shù)據(jù)中心的數(shù)量上將初具規(guī)模，在量提升的同時，公司注重對質(zhì)的挖掘，積極開展云計算、云服務(wù)等方面的探索，此次雙方在混合云方面開展合作，有望提升數(shù)據(jù)中心運(yùn)營效益。
量子通信逐步進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化階段，公司提前布局。量子通信安全性不依賴于算法的復(fù)雜度，它具有無條件安全性，同時能夠精準(zhǔn)的傳遞量子信息，是未來通信領(lǐng)域的熱點(diǎn)領(lǐng)域。我國在量子通信技術(shù)方面已經(jīng)達(dá)到國際一流水準(zhǔn)，且在產(chǎn)業(yè)化方面領(lǐng)跑全球?？拼髧苁且劳兄袊袊茖W(xué)技術(shù)大學(xué)，以潘建偉院士為核心構(gòu)建的量子通信產(chǎn)業(yè)化團(tuán)隊，是國際、國內(nèi)量子通信領(lǐng)域的領(lǐng)軍者，與科大國盾的合作，有利于公司打造電力安全、通信安全、數(shù)據(jù)安全為一體的新型綠色數(shù)據(jù)中心。
繼續(xù)給予"強(qiáng)烈推薦"評級。預(yù)計公司將于今年實(shí)施定增方案，考慮到增發(fā)后的影響，預(yù)測2015-2017年EPS為0.66/0.90/1.21元，我們認(rèn)為公司在數(shù)據(jù)中心建設(shè)運(yùn)營方面的步伐遠(yuǎn)超市場同行，有望成為國內(nèi)數(shù)據(jù)中心運(yùn)營和云計算的龍頭企業(yè)，提高公司目標(biāo)價至60元，對應(yīng)2015-2017年P(guān)E90/66/49倍，繼續(xù)給予"強(qiáng)烈推薦"評級。
風(fēng)險提示：高端電源進(jìn)口替代不達(dá)預(yù)期；數(shù)據(jù)中心和光伏運(yùn)營推進(jìn)力度不達(dá)預(yù)期。
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