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另董事會(huì)審議通過(guò)2015年度利潤(rùn)分配預(yù)案：擬每10股派發(fā)現(xiàn)金0.8元(含稅)。 
    傳統(tǒng)鋼輪轂業(yè)務(wù)盈利能力提升，后市場(chǎng)新業(yè)務(wù)仍處于投入期。公司傳統(tǒng)鋼輪轂業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)增速高達(dá)39.98%，隨著中高端產(chǎn)品收入比例提升帶動(dòng)板塊盈利能力加強(qiáng)，今后保持穩(wěn)定發(fā)展。汽車后市場(chǎng)則仍處于業(yè)務(wù)培育期，由于供應(yīng)鏈、渠道建設(shè)上的投入力度加大，根據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)測(cè)算2015年相關(guān)業(yè)務(wù)虧損額達(dá)5441萬(wàn)元規(guī)模，但我們認(rèn)為相關(guān)投入將有利于平臺(tái)的長(zhǎng)期發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)確立。 
    營(yíng)收近15倍增長(zhǎng)，汽車后市場(chǎng)平臺(tái)戰(zhàn)略初見成效。公司后市場(chǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)2015年取得3.71億元的營(yíng)收，對(duì)比2014年增長(zhǎng)將近15倍。報(bào)告期內(nèi)汽車超人平臺(tái)加盟店規(guī)模超過(guò)2.5萬(wàn)家，線下已建立覆蓋全國(guó)的中心庫(kù)布局與配送體系。平臺(tái)現(xiàn)提供包括輪胎、機(jī)油、保養(yǎng)、汽車美容在內(nèi)的各項(xiàng)服務(wù)，今后則有望納入汽車保險(xiǎn)等各類綜合服務(wù)品類。推進(jìn)中的27億元定增預(yù)案所募資金也將用于后市場(chǎng)O2O平臺(tái)建設(shè)，若定增得以完成預(yù)計(jì)超人平臺(tái)將進(jìn)一步鞏固中國(guó)汽車后市場(chǎng)領(lǐng)跑者地位。 
    智能駕駛布局有突破，蘇州智華協(xié)同效應(yīng)不斷強(qiáng)化。公司當(dāng)前參股10%的蘇州智華是國(guó)內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先的智能駕駛輔助系統(tǒng)提供商，其產(chǎn)品和技術(shù)儲(chǔ)備包括前視安全輔助預(yù)警、全景影像系統(tǒng)等熱門ADAS組件，整車客戶包括宇通、上汽通用五菱、吉利等主流OEM車廠，2016年起隨著下游車廠智能化需求提升、配套車型增多等因素預(yù)計(jì)將迎來(lái)業(yè)務(wù)高速發(fā)展。汽車產(chǎn)業(yè)的智能互聯(lián)趨勢(shì)已經(jīng)確立，蘇州智華作為金固股份在智能駕駛領(lǐng)域布局的關(guān)鍵入口亦可與金固股份后市場(chǎng)戰(zhàn)略產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。 
    后市場(chǎng)巨頭+智能駕駛布局，維持"買入"評(píng)級(jí)。預(yù)計(jì)2016-2018年EPS 分別為0.12元、0.27元、0.56元，有望成長(zhǎng)為中國(guó)汽車后市場(chǎng)巨頭，繼續(xù)"買入"評(píng)級(jí)。 
    風(fēng)險(xiǎn)提示：傳統(tǒng)鋼輪業(yè)務(wù)受中國(guó)汽車市場(chǎng)整體影響存在銷量風(fēng)險(xiǎn)，汽車后市場(chǎng)O2O戰(zhàn)略布局能否形成客戶粘度尚有待考證。