>> 安信證券-紅旗連鎖(002697)-聯(lián)手四川發(fā)展(控股),嫁接四川省內優(yōu)質資源-160419
| 上傳日期： |
2016/4/19 |
大小： |
292KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
劉章明 |
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本次雙方將在供應鏈整合方面進行全方位戰(zhàn)略合作：①利用四川發(fā)展在基建領域的投資資源優(yōu)勢，推動紅旗連鎖網點向高端人群集中區(qū)域拓展；②利用四川發(fā)展與地方政府戰(zhàn)略合作的機會，推動紅旗連鎖在綿陽、內江等地集中布局；③結合四川發(fā)展優(yōu)質白酒資源和紅旗連鎖終端渠道優(yōu)勢，打造紅旗連鎖的“白酒”特色；④結合四川發(fā)展農產品資源和紅旗連鎖終端渠道優(yōu)勢，發(fā)力有機農產品及生鮮類產品的零售業(yè)務。公司將借助四川發(fā)展的資源優(yōu)勢，實現(xiàn)優(yōu)勢互補，全方位開展業(yè)務合作，快速拓展公司網絡布局和豐富供應鏈，提升綜合盈利能力。
■線下門店資源豐富，渠道價值凸顯，O2O 戰(zhàn)略持續(xù)推進：公司深耕四川便利店市場，不斷促進主業(yè)收入增長與市占率提升。具體來看，第一，持續(xù)推進門店網點建設，盡享線下資源稟賦；第二，積極搭建社區(qū)O2O 服務平臺，“商品＋服務”雙核驅動業(yè)績增長；第三，經營穩(wěn)健，營收凈利持續(xù)增長。
■維持盈利預測，維持“買入-A”評級：預計公司16-18 年EPS 為0.18 元、0.20 元、0.24 元，當前股價對應PE 為32.6 倍、30.0 倍、25.0 倍，6 個月目標價為7.07 元，維持“買入-A”評級。
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