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此外，雙刃劍公布了2015 年業(yè)績(jī)，扣非后凈利潤(rùn)5,713.94 萬(wàn)元，超額完成5,200 萬(wàn)元的業(yè)績(jī)承諾。
    點(diǎn)評(píng)：
    1、MBS 立足西班牙和英國(guó)，深耕足球運(yùn)動(dòng)員經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。MBS 的主營(yíng)業(yè)務(wù)為職業(yè)球員和青年球員的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以及俱樂(lè)部的咨詢服務(wù)，業(yè)務(wù)集中在西班牙和英國(guó)，簽約球員包括蘇亞雷斯、伊涅斯塔、蒂亞戈等知名球員，還常年服務(wù)于巴薩、拜仁、曼聯(lián)等俱樂(lè)部，提供球探、轉(zhuǎn)會(huì)、商業(yè)賽事組織等服務(wù)。
    MBS 的主要收入來(lái)自于傭金，已經(jīng)由傳統(tǒng)代理球員商業(yè)廣告合同、工資合同和轉(zhuǎn)會(huì)談判等業(yè)務(wù)成長(zhǎng)為到集球員/教練/俱樂(lè)部高管權(quán)益代理、商業(yè)賽事組織、青訓(xùn)球員挖掘（球探）以及深度參與俱樂(lè)部運(yùn)營(yíng)等業(yè)務(wù)于一體的綜合性資源整合平臺(tái)。MBS 核心成員是著名教練佩普?瓜迪奧拉的弟弟佩拉?瓜迪奧拉，也是歐洲資深足球業(yè)務(wù)人士。今年3 月7 日，雙刃劍曾與MBS、意大利足球巨頭波佐家族達(dá)成戰(zhàn)略合作，成立“世界足球產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟”，深挖海內(nèi)外足球產(chǎn)業(yè)資源。
    2、收購(gòu)對(duì)價(jià)估值相對(duì)較高，后續(xù)將進(jìn)一步投資，達(dá)到控股并合并報(bào)表。此次收購(gòu)的BORG B.V.公司（即MBS 公司）2014 年、2015 年的營(yíng)收分別為2503萬(wàn)元和4454 萬(wàn)元（如未注明，單位均為人民幣元），凈利潤(rùn)為-67 萬(wàn)元和1317萬(wàn)元，此次收購(gòu)對(duì)價(jià)對(duì)應(yīng)的MBS 整體估值達(dá)到6.3 億元，對(duì)應(yīng)2015 年的PE高達(dá)48 倍。未來(lái)道博股份還將出資1,800 萬(wàn)歐元增持BORG B.V.股權(quán)至70%，獲得控股權(quán)并合并其財(cái)務(wù)報(bào)表，并表后將增厚公司業(yè)績(jī)水平。
    3、MBS 擁有歐洲足球圈頂級(jí)資源儲(chǔ)備，將與中國(guó)足球產(chǎn)業(yè)形成顯著的協(xié)同效應(yīng)。MBS 擁有資源優(yōu)勢(shì)，簽約多名明星球員和青訓(xùn)球員，服務(wù)頂級(jí)俱樂(lè)部和國(guó)際知名品牌商，累積了良好的行業(yè)口碑和穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，核心團(tuán)隊(duì)佩拉?瓜迪奧拉為歐洲足球圈資深的專業(yè)人士，同時(shí)MBS 業(yè)務(wù)位于西班牙和英國(guó)，擁有全球最繁榮的足球聯(lián)賽。公司收購(gòu)MBS 后，將通過(guò)“引進(jìn)來(lái)”、“走出去”、“轉(zhuǎn)型擴(kuò)張”等方式獲得持續(xù)發(fā)展，具體包括：
    1）通過(guò)“引進(jìn)來(lái)”實(shí)現(xiàn)歐洲體育IP 資源在中國(guó)市場(chǎng)的價(jià)值放大：為中超聯(lián)賽引進(jìn)優(yōu)質(zhì)外援；開(kāi)發(fā)歐洲體育IP 資源在中國(guó)的商業(yè)市場(chǎng)；引入歐洲先進(jìn)青訓(xùn)模式培養(yǎng)本土球員；引進(jìn)歐洲俱樂(lè)部先進(jìn)的管理模式；引進(jìn)歐洲體育運(yùn)動(dòng)周邊產(chǎn)品。
    2）通過(guò)“走出去”將國(guó)內(nèi)球員、品牌企業(yè)引入歐洲市場(chǎng)：幫助中國(guó)年輕球員進(jìn)入歐洲知名俱樂(lè)部；幫助中國(guó)企業(yè)開(kāi)拓歐洲體育營(yíng)銷市場(chǎng)。
    3）通過(guò)“轉(zhuǎn)型擴(kuò)張”開(kāi)拓體育衍生業(yè)務(wù)版圖：涉足體育影視拍攝足球教學(xué)片；打造全球化的青訓(xùn)生態(tài)系統(tǒng)；攜手歐洲公司拓展體育傳媒業(yè)務(wù)。
    4、投資建議：此次收購(gòu)MBS 部分股權(quán)，是公司邁出海外并購(gòu)的第一步，將獲得西甲和英超兩大頂級(jí)聯(lián)賽的體育資源，迅速介入海外體育經(jīng)紀(jì)、體育營(yíng)銷、賽事運(yùn)營(yíng)等核心環(huán)節(jié)，與雙刃劍現(xiàn)有業(yè)務(wù)形成協(xié)同，并對(duì)接中國(guó)足球產(chǎn)業(yè)，大幅提升公司的產(chǎn)業(yè)價(jià)值和行業(yè)地位，在中國(guó)足球產(chǎn)業(yè)的諸多環(huán)節(jié)存在探索和想象空間。此外，雙刃劍2015 年超額完成業(yè)績(jī)承諾，體現(xiàn)了持續(xù)較強(qiáng)的盈利能力。不考慮此次收購(gòu)對(duì)公司的業(yè)績(jī)?cè)龊?，預(yù)計(jì)公司2016-2018 年每股收益0.68、0.86、1.21 元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)的市盈率為83/66/47 倍，維持買入評(píng)級(jí)。