>> 安信證券-創(chuàng)意信息(300366)業(yè)績符合預(yù)期，全面轉(zhuǎn)向服務(wù)運營-160423
| 上傳日期： |
2016/4/26 |
大小： |
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pdf 共8頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
胡又文 |
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大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)迅速崛起。公司在貴州移動的“基于企業(yè)大數(shù)據(jù)技術(shù)的輔助管理決策支撐”建設(shè)成果已經(jīng)在中國移動集團內(nèi)部發(fā)布成為二類成果，其他中國移動各省公司可以通過創(chuàng)新管理成果庫查詢并進入成果引入，將大大助力其全國推廣；此外公司重點布局了基于云端數(shù)據(jù)分析的流量消費服務(wù)系統(tǒng)，針對對運營商流量的交易、流轉(zhuǎn)、兌換、結(jié)轉(zhuǎn)，根據(jù)不同的應(yīng)用場景，通過流量7 個維度屬性的不同配臵組合提供個性化流量經(jīng)營項目，是通信運營商按月傳統(tǒng)計費等固定模式的重要補充，有望成為未來運營商標(biāo)配。
業(yè)務(wù)模式向服務(wù)運營全面轉(zhuǎn)型。公司全力推進業(yè)務(wù)模式由“系統(tǒng)集成+技術(shù)服務(wù)”逐步向“技術(shù)服務(wù)+項目運營”轉(zhuǎn)型，年報中明確表示計劃未來3 年運營項目收入逐步超過傳統(tǒng)主營業(yè)務(wù)。公司一方面深挖并擴張已有傳統(tǒng)主營業(yè)務(wù)，對其進行精耕細作，不斷增強客戶粘性，另一方面讓公司各個運營項目迅速“跑馬圈地”，并借助項目前端優(yōu)勢，做出具有廣闊價值的數(shù)據(jù)運營平臺：公司wifi 運營項目已啟動并升級到了“i-chengdu”、“互聯(lián)網(wǎng)小鎮(zhèn)”規(guī)劃，成功進入了“雪亮工程”項目即建設(shè)覆蓋到村及院落的視屏監(jiān)控點位及聯(lián)動報警；同時公司正開展 “空地聯(lián)盟”項目，主要為成都范圍內(nèi)多家航空公司、物流企業(yè)搭建線上、線下的交易平臺。
外延發(fā)展值得期待。2015 年通過成功收購格蒂電力，實現(xiàn)了涵蓋電力行業(yè)、水利行業(yè)、節(jié)能服務(wù)及新能源、智慧城市等多領(lǐng)域、多行業(yè)的跨越式發(fā)展。
公司在年報中明確表示在努力完成當(dāng)下的重大資產(chǎn)重組工作后繼續(xù)適時選擇重組兼并及對外投資等方式實現(xiàn)外延式發(fā)展，將重點關(guān)注擁有成熟商業(yè)模式及業(yè)務(wù)市場或具備前沿、過硬的技術(shù)實力的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，后續(xù)進展值得期待。
投資建議：公司在大數(shù)據(jù)、云計算等新興戰(zhàn)略方向積累深厚，正全力向“技術(shù)服務(wù)+ 項目運營”業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型，此外其持續(xù)推進的外延發(fā)展戰(zhàn)略也值得期待，預(yù)計公司2016-2017 年EPS 分別為0.91、1.23 元，首次覆蓋給予“買入-A”評級，6 個月目標(biāo)價100 元。
風(fēng)險提示：大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)推廣不及預(yù)期。
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