>> 海通證券-盛達礦業(yè)（000603）公司公告點評-資產(chǎn)注入獲批，產(chǎn)儲量更上一層-160428
| 上傳日期： |
2016/4/28 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
施毅，劉博，田源 |
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注入同業(yè)競爭礦產(chǎn)，產(chǎn)儲量更上一層。公司擬以13.22 元/股的價格發(fā)行61241600股股份購買三河華冠持有的光大礦業(yè)100%股權，擬發(fā)行64235500 股股份購買赤峰金都100%股權。同時集團擬采用鎖價方式向盛達集團非公開發(fā)行94907715股股份募集配套資金，募集配套資金總額為125468 萬元。由此，公司將控制的存在同業(yè)競爭的礦業(yè)資產(chǎn)以公允價格注入上市公司。有利于進一步增加公司的銀鉛鋅資源儲量，提升公司的核心競爭力，業(yè)績增厚可期。
定增后控股股東持股比例大增。本次交易完成后在考慮配套募集資金的情況下，實際控制人趙滿堂及其一致行動人合計持有上市公司股份由29.72%上升到50.90%。經(jīng)過此次資產(chǎn)注入，公司控股股東持股比例大幅增加，凸顯公司高層對公司發(fā)展信心。
主業(yè)平穩(wěn)發(fā)展，投資多點開花。公司2015 年主營業(yè)務收入8.24 億元，同比增長11.21%；歸屬于上市公司股東凈利潤2.59 億元，同比增長9.75%；EPS 0.51 元/股，同比增長8.51%。公司銷售收入、利潤與去年同期相比有所上升，主要原因系2015 年度公司鉛、鋅、銀礦粉的銷量增加所致。
公司 2015 年度主業(yè)穩(wěn)中有升，在行業(yè)低迷之時實屬不易。同時公司積極布局金融產(chǎn)業(yè)，參股蘭州銀行、蘭銀租賃、中民投，發(fā)展金融目標堅定。此外，公司目光獨到投資新興產(chǎn)業(yè)，參股甘肅金橋水科試水新三板，擴展外延創(chuàng)收，減少行業(yè)系統(tǒng)風險。
盈利預測與投資建議。公司主業(yè)夯實，資產(chǎn)注入增加公司的銀鉛鋅資源儲量，提升公司的核心競爭力，未來業(yè)績增厚可期。實際控制人通過參與此次定增和配套融資，凸顯發(fā)展信心。預計2016-2018 年EPS 分別為0.60 元、1.50 元和1.70元。給予公司2016 年40 倍的估值，六個月目標價為24.00 元。維持“買入”評級。
不確定性因素。大盤系統(tǒng)性風險，金屬價格走弱風險。
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