>> 川財證券-寶通科技(300031)首次覆蓋：海外移動游戲市場新機遇，資本助力海外游戲發(fā)行-160516
| 上傳日期： |
2016/5/17 |
大小： |
1704KB |
| 格式： |
pdf 共21頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
王傳曉 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
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2015 年易幻在運營游戲達到59 款，其中港澳臺25款、東南亞35 款、韓國17 款、其他地區(qū)6 款，近兩年每年都有三款能達到年流水超千萬美元的游戲產(chǎn)品?！读堄臁纷?015 年10 月26 日發(fā)行后3 個月流水已超千萬，2015 年10-12 月流水分別為51.21萬美元、793.22 萬美元及1,191.74 萬美元。
首次覆蓋，給予“買入”評級
1） 海外移動游戲市場發(fā)行重要性遠超國內，易幻網(wǎng)絡是海外移動游戲發(fā)行巨頭之一，易幻能夠憑借先發(fā)優(yōu)勢、優(yōu)秀發(fā)行能力以及資本市場的支持，不斷提升海外發(fā)行能力并向產(chǎn)業(yè)鏈上下游外延。
2） 基于公司海外移動游戲發(fā)行產(chǎn)品表現(xiàn)優(yōu)秀，我們預計公司2016、2017 和2018 年的EPS 分別為0.40 元、0.88 元和1.28元，對應PE 分別為52.1X、23.7X 和16.3X，參考可比公司，給予2017 年35X 估值，對應目標價為30.8 元。
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