>> 興業(yè)證券-永創(chuàng)智能（603901）后道包裝行業(yè)龍頭，打造智能包裝大系統(tǒng)集成商-160522
| 上傳日期： |
2016/5/23 |
大小： |
552KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
|
| 評級： |
增持 |
作者： |
施名軒，成尚汶 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
有望與機器視覺系統(tǒng)集成，打造智能包裝大系統(tǒng)集成商。公司2016 年3月出資2000 萬元成立子公司北京永創(chuàng)視覺科技有限公司，用于進(jìn)行圖像采集、分析，機器視覺檢測技術(shù)、視覺系統(tǒng)集成方面的研發(fā)應(yīng)用。自此，公司開始通過自身研發(fā)，開發(fā)軟件系統(tǒng)等降低成本。結(jié)合公司目前已有的基礎(chǔ)，隨著機器視覺與本次募投項目機器人研發(fā)齊頭并進(jìn)，有望實現(xiàn)軟硬件的結(jié)合，有助于公司產(chǎn)品智能化升級，進(jìn)一步增強公司產(chǎn)品的市場競爭力，提高公司盈利能力，助力公司發(fā)展成為智能包裝大系統(tǒng)集成商。
未來發(fā)展戰(zhàn)略清晰，募投項目加大智能包裝研發(fā)。公司的總體戰(zhàn)略目標(biāo)是“以先進(jìn)制造技術(shù)為核心，發(fā)展成為國內(nèi)領(lǐng)先、具有國際競爭力的包裝設(shè)備龍頭企業(yè)”。公司將在鞏固啤酒飲料的市場地位基礎(chǔ)上，積極拓展乳品、醫(yī)藥、家電等行業(yè)，尋找新的業(yè)務(wù)增長點，實現(xiàn)為客戶提供全生態(tài)包裝設(shè)備解決方案。
盈利預(yù)測與投資建議：我們看好公司在后道包裝行業(yè)的龍頭地位，同時公司也在積極布局前道包裝裝備，有望打造成為包裝機械全生態(tài)供應(yīng)商。我們預(yù)計，公司16-18 年EPS 分別為0.26/0.34/0.43 元，對應(yīng)當(dāng)前股價PE 分別為57x/43x/35x，給予“增持”評級。
風(fēng)險提示：新產(chǎn)品研發(fā)不成功；包裝機械下游行業(yè)市場需求不及預(yù)期。
|
|
