| 上傳日期： |
2016/5/25 |
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pdf 共3頁(yè) |
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買入 |
作者： |
高宏博 |
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此次獲得武器裝備科研生產(chǎn)許可證有利于公司及超圖信息在軍工領(lǐng)域進(jìn)一步開拓市場(chǎng)，承接更多的軍事業(yè)務(wù),從而帶來(lái)新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。
軍工四證實(shí)質(zhì)已然齊全，下一步預(yù)計(jì)將通過(guò)外延并購(gòu)助力軍工市場(chǎng)布局
國(guó)軍標(biāo)認(rèn)證,保密認(rèn)證, 許可證認(rèn)證以及軍工承制資質(zhì)認(rèn)證這"四證"為進(jìn)入軍方市場(chǎng)的通行證。超圖已分別于12年和15年獲得國(guó)軍標(biāo)認(rèn)證及二級(jí)保密認(rèn)證,許可證認(rèn)證已于此次公告獲得,另外軍工承制資質(zhì)已通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)審核，只是尚未收到書面證明(書面證明文件只是形式，現(xiàn)場(chǎng)審核通過(guò)即意味著實(shí)質(zhì)性通過(guò))，因此超圖軟件的軍工四證實(shí)質(zhì)已然齊全。此外軍隊(duì)項(xiàng)目招標(biāo)是以項(xiàng)目集成招標(biāo)為主，以license方式提供軟件的企業(yè)很難充分享受軍工市場(chǎng)紅利，因此我們預(yù)期公司在獲得軍工資質(zhì)后，下一步將通過(guò)外延并購(gòu)相關(guān)硬件公司集成自身軟件產(chǎn)品的方式布局軍工市場(chǎng)，軍工市場(chǎng)布局大為可期。
不動(dòng)產(chǎn)登記迎來(lái)訂單簽訂高峰期,業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)趨勢(shì)明確
公司已承接超過(guò)200多個(gè)縣市項(xiàng)目，市場(chǎng)占有率接近60%,按照項(xiàng)目正常實(shí)施進(jìn)度5月份以后將迎來(lái)訂單集中簽訂高峰期。根據(jù)國(guó)土資源部2018年前完成不動(dòng)產(chǎn)登記系統(tǒng)的要求，按照50%市占率初步測(cè)算超圖軟件未來(lái)三年有望獲得75億不動(dòng)產(chǎn)登記收入和7.5億利潤(rùn)，預(yù)計(jì)在未來(lái)幾年會(huì)逐步對(duì)收入業(yè)績(jī)產(chǎn)生貢獻(xiàn),業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)趨勢(shì)明確。
盈利預(yù)測(cè)與投資建議
預(yù)計(jì)公司16-18年歸母凈利潤(rùn)為1.31億,2.08億,3.14億,全面攤薄后EPS為0.33元,0.46元,0.70元,對(duì)應(yīng)PE為58倍,42倍,28倍。在當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)偏好較低尋求確定性的市場(chǎng)環(huán)境下，超圖軟件作為行業(yè)景氣度高、估值安全性強(qiáng)（PEG
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