>> 東吳證券-久遠(yuǎn)銀海（002777）人社信息化龍頭，搭建大健康生態(tài)，軍民融合潛力巨大-160616
| 上傳日期： |
2016/6/17 |
大?。?/td>
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
郝彪，朱悅?cè)?/b> |
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公司是人力資源和社會保障行業(yè)信息化龍頭企業(yè)，是人社部社會保險管理信息系統(tǒng)核心平臺一、二、三版的主研單位，是人社部行業(yè)信息化建設(shè)的戰(zhàn)略合作伙伴及部頒標(biāo)準(zhǔn)制定參與者。久遠(yuǎn)銀海的產(chǎn)品及解決方案100%覆蓋人社行業(yè)各領(lǐng)域，市場規(guī)模覆蓋超過全國總數(shù)的30%地級城市。目前金保工程二期已于2013 年開始啟動，公司未來持續(xù)受益。
積極構(gòu)建“三醫(yī)聯(lián)動”業(yè)務(wù)生態(tài)。醫(yī)療領(lǐng)域：“健康久遠(yuǎn)”服務(wù)平臺與醫(yī)院信息系統(tǒng)、醫(yī)藥便民服務(wù)平臺深度整合，開啟醫(yī)療、醫(yī)藥服務(wù)O2O 模式，優(yōu)化診療流程。醫(yī)保領(lǐng)域：進(jìn)入醫(yī)保控費(fèi)市場：醫(yī)?？刭M(fèi)潛在市場空間千億，目前公司已經(jīng)推出全套醫(yī)?？刭M(fèi)解決方案，公司作為人社信息化龍頭具備先天優(yōu)勢，未來必將顯著受益于醫(yī)保控費(fèi)市場的快速增長。與平安合作切入醫(yī)保精算領(lǐng)域：為平安等商業(yè)保險機(jī)構(gòu)等健康金融機(jī)構(gòu)提供信息系統(tǒng)對接、風(fēng)險評估與篩選、數(shù)據(jù)分析與挖掘等信息服務(wù)，幫助其設(shè)計保險精算產(chǎn)品。
中物院資本市場核心平臺，“軍民融合”潛力巨大：公司實(shí)際控制人中物院是以發(fā)展國防尖端科學(xué)技術(shù)為主的集理論、實(shí)驗、設(shè)計、生產(chǎn)為一體的綜合性研究院，技術(shù)積累深厚，久遠(yuǎn)銀海是中物院在信息化領(lǐng)域唯一上市平臺，未來公司“軍民融合”發(fā)展?jié)摿薮蟆?br> 盈利預(yù)測與估值：我們預(yù)計公司2016-2018 年攤薄后EPS 分別為0.98 元、1.12 元和1.37 元我們看好公司大健康三醫(yī)聯(lián)動業(yè)務(wù)生態(tài)以及軍民融合業(yè)務(wù)的發(fā)展前景，首次覆蓋給予“買入”評級。
風(fēng)險提示：中物院軍民融合進(jìn)展低于預(yù)期，三醫(yī)聯(lián)動業(yè)務(wù)推進(jìn)低于預(yù)期。
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