>> 興業(yè)證券-金洲管道(002443)入股靈圖軟件，深化進(jìn)軍智慧管網(wǎng)-160703
| 上傳日期： |
2016/7/3 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
任志強，邱祖學(xué) |
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靈圖軟件成立于1999年，是一家以自有知識產(chǎn)權(quán)為核心的系統(tǒng)解決方案提供商，是全國11家擁有甲級測繪資質(zhì)（含導(dǎo)航電子地圖制作）的公司之一，目前是公司二股東富貴花開的全資子公司。靈圖軟件技術(shù)先進(jìn)，積淀深厚，擁有國家高新技術(shù)企業(yè)證書、軟件企業(yè)認(rèn)定證書、跨地區(qū)增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證、電信與信息服務(wù)業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證、質(zhì)量管理體系認(rèn)證等多項資質(zhì)，并完成已授權(quán)專利5項，計算機軟件著作權(quán)89項，注冊商標(biāo)18項。
從合作到入股，合作程度進(jìn)一步深化。2015年7月，公司首度與靈圖軟件簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，旨在合作開發(fā)城市智慧管網(wǎng)、智能海底管道、地下數(shù)字空間大數(shù)據(jù)平臺等。此次公司董事會批準(zhǔn)公司以8651萬元現(xiàn)金收購靈圖軟件46%的股權(quán)，更是將合作進(jìn)一步深化。
多重合作轉(zhuǎn)型智慧管網(wǎng)。公司擬與中石油下屬核心信息軟件企業(yè)中油瑞飛公司聯(lián)合成立合資公司，中油瑞飛技術(shù)雄厚，團(tuán)隊專業(yè)，是北京市首批100家高新技術(shù)企業(yè)，擁有近3000任的專業(yè)人才隊伍。在合作中，中油瑞飛可以充分發(fā)揮其在能源管網(wǎng)相關(guān)的研發(fā)、技術(shù)，為合資公司提供信息系統(tǒng)、物聯(lián)網(wǎng)、安全云等產(chǎn)品服務(wù)，并為合資公司承擔(dān)能源管網(wǎng)、城市管網(wǎng)管廊提供全方位的品牌和技術(shù)支撐。此前，公司還與中城智慧、中國五冶等企業(yè)簽訂合作協(xié)議，多重合作可以促進(jìn)公司更好的轉(zhuǎn)型智慧管網(wǎng)。
大力進(jìn)軍智慧管網(wǎng)，有利于公司加快轉(zhuǎn)型升級的步伐，培育新的利潤增長點。我們預(yù)計公司2016-2018年的EPS為0.22元、0.30元和0.42元，對應(yīng)目前PE分別為64倍、47倍和34倍，維持公司"增持"評級。
風(fēng)險提示：智慧管網(wǎng)進(jìn)展不達(dá)預(yù)期；傳統(tǒng)主業(yè)持續(xù)低迷
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