>> 申萬宏源-神州數(shù)碼(000034)云科服務(wù)攜手賽門鐵克,云生態(tài)-160715
| 上傳日期： |
2016/7/15 |
大小： |
430KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
顧海波 |
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此報告為加密報告 |
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繼云科服務(wù)先后已與思科、IBM、有云UnitedStack、Software AG、微軟等達成戰(zhàn)略性合作，本次與賽門鐵克公司的合作是公司加速云生態(tài)布局中的重要一環(huán)。云安全一向是云生態(tài)建設(shè)的關(guān)鍵問題，公司與全球網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)導(dǎo)廠商的合作落地證明了公司強大的資源整合能力以及管理層高效的執(zhí)行力。
產(chǎn)品合作升級為平臺合作，公司與合作伙伴關(guān)系更為緊密，競爭壁壘大幅提高。本次合作中雙方計劃打造企業(yè)云安全服務(wù)平臺，作為整合優(yōu)勢產(chǎn)品及資源的運營中心，實現(xiàn)云產(chǎn)品在中國市場的落地。公司業(yè)務(wù)突破了傳統(tǒng)IT 分銷式的產(chǎn)品型合作模式，升級為平臺型合作，這對雙方的技術(shù)交流、產(chǎn)品推廣、平臺運營、服務(wù)支持等提出更高的要求，也大大提高了公司云業(yè)務(wù)的競爭壁壘，此業(yè)務(wù)模式?jīng)Q定了龍頭企業(yè)具備強者恒強的馬太效應(yīng)，公司云平臺凝聚的云計算產(chǎn)品的產(chǎn)能和消費能力有望超預(yù)期性提速增長。
公司積極探索與實踐自主可控，牽頭產(chǎn)業(yè)鏈資源整合和技術(shù)合作。公司于2016 年7 月8日與中科曙光簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方圍繞渠道覆蓋、行業(yè)增值、市場推廣、團隊建設(shè)等方面展開全方位合作，其中涉及國產(chǎn)服務(wù)器等產(chǎn)品的定制與相關(guān)軟硬件的選配等，有助于提升國產(chǎn)IT 系統(tǒng)的市場占有率。與中科曙光“兄弟聯(lián)手”，意味著公司不僅僅要打造云資源整合平臺，而且要在國家自主可控政策的指引下積極探索與實踐，期待公司在打造自主品牌過程中有突破性進展。
公司是國內(nèi)外產(chǎn)品、技術(shù)以及服務(wù)的提供商在中國首選的合作伙伴。這是我們在神州數(shù)碼深度報告系列一中表達的核心觀點之一。公司覆蓋全國的渠道網(wǎng)絡(luò)、與國內(nèi)外知名IT 企業(yè)長期合作關(guān)系、十余年深耕企業(yè)級市場的業(yè)務(wù)經(jīng)驗，決定公司在IT 分銷領(lǐng)域首屈一指的地位。國內(nèi)外IT 廠商紛紛向云轉(zhuǎn)型，公司憑借多年企業(yè)運營的積淀，聚合全球頂尖云服務(wù)資源，并在此基礎(chǔ)上提供云增值服務(wù)，幫助企業(yè)級客戶實現(xiàn)一站式登云，幫助云基礎(chǔ)資源產(chǎn)品及服務(wù)廠商快速對接企業(yè)客戶。在云計算和大數(shù)據(jù)時代，公司的平臺價值將愈加凸顯。
維持“買入”評級，維持盈利預(yù)測。預(yù)計2016-2018 年備考利潤為4 億、4.6 億、5 億。
EPS 分別為0.62、0.71、0.78 元/股，12 日股價對應(yīng)市盈率40，35，32 倍。
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