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    二、我們的觀點： 
   1、該合作模式將實現(xiàn)公司醫(yī)用耗材供應鏈管理技術向合作醫(yī)院及醫(yī)聯(lián)體延伸，實現(xiàn)藥品供應鏈管理平臺與合作醫(yī)院的HIS系統(tǒng)對接，將加快公司高端醫(yī)院的開發(fā)進度。  福建醫(yī)科大學孟超肝膽醫(yī)院是一所集醫(yī)療、教學、科研和新技術研發(fā)于一體的綜合三級甲等?？漆t(yī)院，承擔著福建省各種肝病、肝癌及感染病的診治、培訓、會診和教學任務，具有引領醫(yī)療服務模式創(chuàng)新的示范作用，承擔著國家醫(yī)改的使命，牽頭成立福建省肝病醫(yī)聯(lián)體并負責其規(guī)劃、運行、診療以及相關的服務工作，構建立體化連續(xù)性的健康管理新模式。 
    2、重申看好流通行業(yè)的整合機遇和龍頭公司的加速發(fā)展邏輯。  醫(yī)藥流通行業(yè)政策密集出臺。新政策環(huán)境下部分中小流通企業(yè)原有模式難以為繼，或退出，或被并購。醫(yī)藥商業(yè)龍頭企業(yè)并購熱情高漲，集中度提高是大勢所趨。 公司可轉債近期可以轉股，外延并購預期強烈，同時業(yè)績保持高增長。我們預計公司2016年、2017年的凈利潤為9.0億、11.3億，對應EPS為0.55元、0.69元，對應PE為35倍、28倍。我們認為公司已經到了上市以來的估值底部，業(yè)績有望在未來幾年維持高增長，繼續(xù)強烈推薦。 
    三、盈利預測和投資評級：  
    我們預計公司2016年、2017年的凈利潤為9.0億、11.3億，對應EPS為0.55元、0.69元，對應PE為35倍、28倍。我們認為公司已經到了上市以來的估值底部，業(yè)績有望在未來幾年維持高增長，首次給予"增持"評級。 
    四、 
    風險提示  
    1、藥品招標降價幅度超預期 
    2、醫(yī)院純銷業(yè)務拓展低于預期。