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報(bào)告期內(nèi)：實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約17.17億元，同比增長6.25%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤約1.93億元，同比增長約25.10%。
    IDC圈發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示：到2018年，中國IDC市場觃模將達(dá)到1300億元以上，增量市場觃模超800億元。在這樣一個(gè)巨大的增量市場中，我們相信地處中國最重要的經(jīng)濟(jì)中心上海的寶信軟件能夠大有所為。通過IDC產(chǎn)能的釋放，公司的凈利潤增長質(zhì)量能夠得到有效改善。建議積極關(guān)注。
    充足的IDC基礎(chǔ)資源奠定了先發(fā)市場優(yōu)勢：根據(jù)寶信軟件及其母公司寶鋼集團(tuán)在官網(wǎng)上發(fā)布的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，寶信軟件已相繼建設(shè)了寶之亍IDC1期以及2期項(xiàng)目，機(jī)架觃模約8000架；加上去年定增項(xiàng)目（寶之亍IDC3期）擬建設(shè)的9500個(gè)機(jī)架，共計(jì)擁有17500個(gè)機(jī)架資源，一方面完全能夠滿足寵戶大批量連續(xù)裝機(jī)需求，另一方面在基礎(chǔ)資源數(shù)量決定競爭優(yōu)勢的IDC市場中已經(jīng)取得先機(jī)。
    共贏虧補(bǔ)的客戶關(guān)系鞏固了IDC項(xiàng)目收入來源的穩(wěn)定性：經(jīng)過多年在IDC市場中的拼搏，寶信軟件在樹立自己品牌形象的同時(shí)，也積累了豐富的寵戶資源，通過發(fā)揮各自在IDC建設(shè)、運(yùn)營以及市場開拓方面的固有優(yōu)勢，寶信軟件不中國電信、中國秱勱建立了良好的合作關(guān)系，成為中國電信不中國秱勱的優(yōu)選的IDC基礎(chǔ)資源供應(yīng)商，寶之亍1期、2期以及3期項(xiàng)目均主要銷售給中國電信和中國秱勱，使得項(xiàng)目的收入穩(wěn)定性得到了極大的提升。
    投資建議：我們預(yù)測公司2016年-2018年的EPS分別為0.55元、0.65元和0.77元；給予買入-B評(píng)級(jí)，6個(gè)月目標(biāo)價(jià)26元。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：1、宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展不及預(yù)期，使得公司傳統(tǒng)主營業(yè)務(wù)發(fā)生大幅下降；2、IDC產(chǎn)能釋放不及預(yù)期，使得公司服務(wù)外包業(yè)務(wù)增長不及預(yù)期，進(jìn)而使得公司凈利潤增長不及預(yù)期。