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2）發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易實(shí)施情況報(bào)告暨新增股份上市公告：新增股份（105,804,372 股）上市已經(jīng)獲得深交所批準(zhǔn)，上市日為2016 年8 月22 日。
    點(diǎn)評(píng)：
    上半年?duì)I業(yè)收入大增56.41%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)符合預(yù)期。由于光伏行業(yè)景氣回暖，疊加芯片制造設(shè)備銷售規(guī)模擴(kuò)大，上半年公司的集成電路制造設(shè)備銷售收入達(dá)到2.75 億元，帶動(dòng)公司整體營(yíng)收增長(zhǎng)56.41%。由于國(guó)家重大專項(xiàng)等項(xiàng)目結(jié)項(xiàng)導(dǎo)致的相關(guān)資產(chǎn)攤銷和折舊費(fèi)用的增加，以及公司管理、銷售等費(fèi)用增長(zhǎng)過(guò)快，公司上半年的凈利潤(rùn)為2072 萬(wàn)元，僅增長(zhǎng)3.46%。
    收購(gòu)北方微工作已經(jīng)完成，下半年盈利狀況有望大幅改善。收購(gòu)北方微及配套融資發(fā)行的新股將于8 月22 日上市，公司收購(gòu)北方微的工作已經(jīng)實(shí)施完畢。
    從7 月份開(kāi)始北方微電子將被納入合并報(bào)表范圍，公司盈利水平有望大幅改善。根據(jù)公司的業(yè)績(jī)指引，今年1-9 月公司的凈利潤(rùn)變動(dòng)區(qū)間為5769 萬(wàn)元至6538 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)225%-255%。
    半導(dǎo)體設(shè)備龍頭鞏固，受益于設(shè)備國(guó)產(chǎn)化的大市場(chǎng)。七星與北方微的設(shè)備協(xié)同效應(yīng)明顯，公司的競(jìng)爭(zhēng)力大幅提升，半導(dǎo)體設(shè)備龍頭地位更加鞏固。全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)向大陸轉(zhuǎn)移趨勢(shì)明確，大陸進(jìn)入半導(dǎo)體生產(chǎn)線建設(shè)密集期，對(duì)半導(dǎo)體設(shè)備的需求快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2020 年的需求規(guī)模超過(guò)100 億美元。公司作為設(shè)備龍頭，技術(shù)水平快速提升，成為半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化的最大受益者。
    堅(jiān)定看好公司的發(fā)展，維持“強(qiáng)烈推薦-A”投資評(píng)級(jí)?？紤]北方微的并表，我們預(yù)計(jì)公司16/17/18 年的凈利潤(rùn)分別為1.33/2.16/3.03 億元，對(duì)應(yīng)EPS 為0.26/0.52/0.80 元，維持“強(qiáng)烈推薦-A”評(píng)級(jí)；
    風(fēng)險(xiǎn)提示：高端設(shè)備市場(chǎng)開(kāi)拓不及預(yù)期，大陸半導(dǎo)體投資進(jìn)度不及預(yù)期。