久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

二線品種高速增長，對參芪扶正的依賴逐步降低，預計全年業(yè)績承諾能夠順利完成。維持2016-2018 年EPS 1.88、2.32、2.75 元，維持目標價68.32 元，對應2017 年PE 29X，維持增持評級。
    參芪扶正平穩(wěn)增長，二線品種高速增長。上半年公司參芪扶正實現(xiàn)收入8.2 億元，增長15.2%，保持平穩(wěn)增長，尿促卵泡素增長57%，環(huán)比改善明顯，亮丙瑞林增長42.1%、艾普拉唑增長70.2%、鼠神經生長因子增長77.7%，繼續(xù)保持快速增長，參芪扶正目前仍然為公司最大品種，但由于二線品種高速增長，其占比逐年下降，對公司的影響將逐漸減弱。公司原料藥業(yè)務貢獻一定利潤，其中寧夏福興扭虧為盈（2015 年上半年虧損4000萬），對業(yè)績拉動明顯，預計全年原料藥業(yè)務能夠貢獻5000 萬以上利潤。
    公司與Cynvenio 的合作和產品國內申報推進順利，年內部分產品有望獲批上市，
    激勵效果明顯，定增已獲批文。公司2015 年初實施限制性股權激勵以來，業(yè)績改善明顯，2016、2017 年考核目標為扣非凈利潤分別增長20%、25%，預計能夠順利完成。公司定增目前已經獲得證監(jiān)會批文，再融資通道打通意義重大，公司未來外延擴張的空間打開。
    風險提示：主力產品增速放緩風險。