>> 開源證券-滄州明珠（002108）半年報點評：薄膜產(chǎn)品量價齊升上半年業(yè)績大增-160823
| 上傳日期： |
2016/8/23 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
李文靜 |
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公司的盈利水平得到了較大幅度的提高。
公司擁有5000 萬平干法隔膜產(chǎn)能，2500 萬平米濕法膜產(chǎn)能已在本年1 月份順利完工達產(chǎn)，目前濕法隔膜產(chǎn)品已有部分在銷售。在建有年產(chǎn)6000 萬平米濕法隔膜項目，預(yù)計今年年底或者明年年初投產(chǎn)；相比干法工藝，濕法隔膜良品率較高，屆時隔膜產(chǎn)能將再上一個臺階。隨著新能源汽車的逐步推廣、公司隔膜產(chǎn)能的持續(xù)放量，公司業(yè)績將得到有效保障。
公司是國內(nèi)鋰電池隔膜的領(lǐng)頭羊企業(yè)。動力鋰電池隔膜是鋰電材料中技術(shù)壁壘最高的領(lǐng)域，此前均為海外企業(yè)所壟斷，與其他鋰電材料相比，動力鋰電隔膜毛利率最高，依然處于進口替代階段。公司研制成功并投產(chǎn)動力鋰電池隔膜，在國家大力推進新能源汽車的大背景下，我們看好公司未來的發(fā)展。
風(fēng)險因素：項目拓展不達預(yù)期；新能源汽車推廣不達預(yù)期
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