久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

高瀾股份定位于城市充電解決方案提供商，戰(zhàn)略性布點(diǎn)，之后結(jié)網(wǎng)，為單個(gè)城市打造網(wǎng)狀充電系統(tǒng)，使得系統(tǒng)內(nèi)的新能源汽車可正常運(yùn)行，形成粘性。短期服務(wù)于B端，形成有效樁及有效站點(diǎn)，未來向C 端發(fā)展。
    深耕廣東大市場(chǎng)，頗具業(yè)績(jī)彈性。公司公交車充電系統(tǒng)已布局鶴山、新會(huì)12 臺(tái)150-180Kw 充電系統(tǒng)；廣東熱水、葵洞、雅瑤及陽西4 個(gè)高速服務(wù)區(qū)16 套120kw充電機(jī)；梅州公交65 臺(tái)60kW 雙槍直流充電機(jī)，南沙公交充電站等；廣東省目前公交車存量6 萬多輛，按照目前的充電服務(wù)費(fèi)政策，對(duì)應(yīng)約15 億充電利潤(rùn)規(guī)模，外加眾多物流企業(yè)，市場(chǎng)空間廣闊。預(yù)計(jì)近兩年公司將在廣東開拓幾十個(gè)站點(diǎn)，1000 多個(gè)樁，配套服務(wù)幾千臺(tái)公交車，業(yè)績(jī)將顯著提升。
    水冷設(shè)備再接訂單，塑造全球銷售網(wǎng)絡(luò)。高瀾水冷設(shè)備市場(chǎng)占有率全國第一，市占率超過三分之一。公司招股書披露2016 年初在手訂單達(dá)4 億，8 月12 日公司公告同西安西電簽訂1 個(gè)多億合同，今年11 月前交貨，年內(nèi)將確定業(yè)績(jī)。預(yù)計(jì)全年將實(shí)現(xiàn)5 個(gè)億左右的銷售收入，較2015 年增長(zhǎng)60%左右。目前通過公司亦通過GE 進(jìn)入歐洲水冷設(shè)備市場(chǎng)，通過西門子進(jìn)入了巴西市場(chǎng)，自身進(jìn)入印度市場(chǎng)，塑造水冷領(lǐng)域全球龍頭地位。
    關(guān)注四季度充電樁搶裝行情。上半年充電樁投資大幅低于預(yù)期，預(yù)計(jì)后續(xù)國網(wǎng)或有補(bǔ)招流程；地方政府四季度面臨充電基礎(chǔ)設(shè)施驗(yàn)收工作，大概率將進(jìn)行充電樁搶裝，僅廣東省即規(guī)劃未來5 年投資500 億搭建公共充電網(wǎng)絡(luò)，高瀾之前已中標(biāo)廣西電網(wǎng)移動(dòng)式充電機(jī)設(shè)備，已交付十幾臺(tái)30KW 的移動(dòng)設(shè)備，擁有較好的渠道及產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，可充分分享充電樁設(shè)備高景氣行情。國網(wǎng)招標(biāo)方面，目前已拿到產(chǎn)品供貨認(rèn)證，上市公司本體已更改業(yè)務(wù)范圍，未來不排除自身作為招標(biāo)主體參與國網(wǎng)招標(biāo)。四季度充電樁景氣度上升，高瀾作為廣東省充電樁設(shè)備及運(yùn)營(yíng)龍頭將長(zhǎng)期受益。
    次新股中高瀾投資價(jià)值較高。相比2015 年鋰電池設(shè)備行情，充電樁行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模更大，我們測(cè)算相比鋰電設(shè)備2015 年100 億市場(chǎng)，充電樁2016 年300 億規(guī)模；另外充電樁增速更快，我們預(yù)計(jì)鋰電池設(shè)備15-17 年行業(yè)增速分別為100%、50%、0%，充電樁16-18 年分別為500%、50%、20%；運(yùn)營(yíng)成長(zhǎng)性更好，運(yùn)營(yíng)跟電動(dòng)車保有量相關(guān)，而運(yùn)營(yíng)具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流和持續(xù)的成長(zhǎng)性。因此就短期景氣度及長(zhǎng)期發(fā)展空間而言，高瀾股份優(yōu)于眾多其他行業(yè)次新股。
    盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)。我們預(yù)計(jì)公司2016-2017 年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)75.84%、26.23%，每股EPS 分別達(dá)到1.34、1.70 元，公司為新晉充電樁標(biāo)的，受益行業(yè)未來幾年高速增長(zhǎng)，且在次新股中屬于發(fā)展空間較大，景氣度較高，長(zhǎng)期看點(diǎn)十足的企業(yè)。結(jié)合可比公司估值、次新股屬性及未來發(fā)展情況，給予公司2016 年100 倍PE 估值，維持目標(biāo)價(jià)134.0 元/股，維持“買入”評(píng)級(jí)。
    不確定因素。充電樁業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。