>> 華創(chuàng)證券-萬家文化（600576）收購電競公司，乘風(fēng)打造電競娛樂經(jīng)濟-160913
| 上傳日期： |
2016/9/13 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
推薦 |
作者： |
謝晨 |
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2.收購知名電競標(biāo)的，深度開拓電競事業(yè)
收購標(biāo)的主營電競商務(wù)運營，旗下簽約知名電競主播，通過協(xié)助主播參加直播、代言、廣告等活動變現(xiàn)。標(biāo)的公司核心競爭力在于旗下明星電競主播及其精品電競內(nèi)容生產(chǎn)能力。我們認(rèn)為，標(biāo)的公司電競商務(wù)運營經(jīng)驗和渠道資源可與萬家電競在移動終端視頻內(nèi)容分發(fā)、移動競技類游戲發(fā)行上產(chǎn)生良好的互動協(xié)同效應(yīng)。
3.投資建議：
公司深度開拓電競事業(yè)，考慮電競產(chǎn)業(yè)進入爆發(fā)期，我們認(rèn)為公司電競業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿薮?。根?jù)翔通動漫以及本次收購標(biāo)的備考業(yè)績，預(yù)計公司2016/2017/2018 年歸母凈利潤為2.21/2.76/3.30 億元，對應(yīng)EPS為0.32/0.41/0.48 元，對應(yīng)PE 為69/55/46 倍，“推薦”。
4.風(fēng)險提示：
審批風(fēng)險，市場競爭加劇風(fēng)險，整合風(fēng)險
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