久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

摩奇卡卡承諾2016-19 凈利潤(rùn)為不低于7000萬元、9100 萬元、12000 萬元和12000 萬元。本次收購?fù)瓿珊?，上市公司盈利能力將進(jìn)一步提升，財(cái)務(wù)穩(wěn)健性加強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力顯著提高。
    駿夢(mèng)并表大幅增厚業(yè)績(jī)，傳統(tǒng)主業(yè)保持平穩(wěn)。2016 上半年富春通信實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.8 億元，較上年同期增長(zhǎng)32.70%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4072 萬元，較上年同期增長(zhǎng)77.85%。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主因是2015 年5 月份起上海駿夢(mèng)并表，公司2016H1 較上年同期增加合并上海駿夢(mèng)1-4 月份數(shù)據(jù)。
    仙境傳說RO 系列2016Q3-Q4 運(yùn)營(yíng)，有望成為爆款。《仙境傳說RO》系列在中國大陸累計(jì)注冊(cè)用戶近1 億。該游戲預(yù)計(jì)在16 年Q3 至Q4 正式商業(yè)化運(yùn)營(yíng)，手游化有望復(fù)制傳奇、奇跡手游的輝煌。
    摩奇卡卡具備國內(nèi)一流的網(wǎng)絡(luò)文學(xué)游戲改編能力，極大提升公司IP 變現(xiàn)能力。摩奇卡卡通過“演游聯(lián)動(dòng)”、“影游聯(lián)動(dòng)” 等模式不斷完善公司文學(xué)小說變現(xiàn)能力，截至2016 年8 月，《新大主宰》注冊(cè)用戶超過300 萬人，付費(fèi)用戶逾20 萬人，月流水穩(wěn)定在1400 萬以上，累計(jì)流水已超 1 億元人民幣。
    強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，提升精品手游研發(fā)能力。上海駿夢(mèng)與魔奇卡卡擅長(zhǎng)不同的IP 手游類型改編，摩奇卡卡擅長(zhǎng)文學(xué)小說游戲改編，上海駿夢(mèng)擅長(zhǎng)頂級(jí)端游、動(dòng)漫領(lǐng)域改編。通過較強(qiáng)的IP 獲取能力，結(jié)合摩奇卡卡頂級(jí)的文學(xué)小說變現(xiàn)能力，未來公司業(yè)績(jī)將更上一層樓。
    給予“買入”評(píng)級(jí)：假設(shè)2017 年摩奇卡卡并表，則我們預(yù)計(jì)公司2016/2017/2018 年凈利潤(rùn)分別為1.4/2.4/2.75 億，攤薄EPS 分別為0.37/0.59/0.68 元，現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)2016-2018 年75/46/40 倍PE。
    給予2017 年游戲行業(yè)平均52 倍估值，目標(biāo)價(jià)30.68 元。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加??；標(biāo)的承諾不達(dá)預(yù)期。