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    事件：
    公司三季報(bào)業(yè)績預(yù)告顯示，前三季度公司歸屬于上市公司凈利潤預(yù)計(jì)同比增長1126%-1163%，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤32500 萬元-33500 萬元；基本每股收益預(yù)計(jì)達(dá)到0.552-0.569 元。
    評論：
    維持“增持”評級，維持目標(biāo)價(jià)43.5 元。公司業(yè)績顯著增厚，圍繞全新業(yè)務(wù)與戰(zhàn)略謀求云計(jì)算+自主可控方向的二次轉(zhuǎn)型。維持此前盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)2016-2018 年的EPS 為0.69/0.79/0.92 元，維持公司目標(biāo)價(jià)43.5 元，對應(yīng)2017 年P(guān)E 為55 倍，維持“增持”評級。
    業(yè)績大幅增厚，轉(zhuǎn)型過渡順利完成。公司預(yù)計(jì)2016 年前三季度經(jīng)營業(yè)績大幅上升，核心原因?yàn)樘幹貌糠肿庸井a(chǎn)生一次性凈收益約1.9億元，以及公司報(bào)告期內(nèi)合并神州數(shù)碼（中國）有限公司、上海神州數(shù)碼有限公司及廣州神州數(shù)碼信息科技有限公司4-9 月?lián)p益所致。
    業(yè)績增厚市場已存預(yù)期，核心看好依托公司渠道能力及資源優(yōu)勢在云計(jì)算、自主可控兩大領(lǐng)域的平臺化延展能力。我們認(rèn)為，市場對于公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)向IT 分銷轉(zhuǎn)型并實(shí)現(xiàn)業(yè)績增厚的預(yù)期已經(jīng)被充分反映，但對于公司依托平臺化延展能力二次轉(zhuǎn)型云計(jì)算+自主可控方向的潛力，認(rèn)知依然不充分。公司目前是中國最大的、涉及領(lǐng)域與品牌最廣的IT 領(lǐng)域分銷商，其產(chǎn)業(yè)資源與渠道優(yōu)勢將成為未來公司二次騰飛的穩(wěn)固支撐。神州云科存儲市場異軍突起，殺入細(xì)分市場TOP5，充分彰顯了神州數(shù)碼從技術(shù)、資源到渠道能力的全面優(yōu)勢，后續(xù)有望持續(xù)拓展并獲取更高市場占比；在自主可控領(lǐng)域，公司積極布局符合國家自主可控要求的本地化的技術(shù)支持和服務(wù)，持續(xù)與EMC、甲骨文、思科等主流IT 廠商不斷地探索新的合作模式。看好公司在云計(jì)算領(lǐng)域的平臺化延展能力，未來業(yè)績成長有望超越市場預(yù)期。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；傳統(tǒng)業(yè)務(wù)競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)。