>> 國海證券-曠達科技（002516）2016年三季報點評：利潤穩(wěn)定增長，新能源業(yè)務(wù)持續(xù)推進-161024
| 上傳日期： |
2016/10/25 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
李恩國，譚倩 |
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2016 年10月20日，董事會審議通過了《關(guān)于設(shè)立曠達新能源汽車研發(fā)有限公司的議案》。
投資要點：
收入增長、利潤增加，源于銷售增長、能源補貼落實。
公司第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入5.28 億元，同比增長23.31%；歸母凈利潤1.18 億元，同比增長70.52%；歸母扣非凈利潤1.16 億元，同比增長65.50%。主要原因為銷售增長及能源補貼不計提壞賬導(dǎo)致。公司2016 年7 月1 日起對新能源補貼所形成的應(yīng)收款項由按賬齡分析法計提壞賬準(zhǔn)備變更為新能源補貼組合計提壞賬準(zhǔn)備。由于會計估計變更預(yù)計增加公司 2016 年前三季度歸屬于上市公司股東凈利潤約 4,873.54 萬元。
公司預(yù)計，2016 年凈利潤同比變動幅度15%-40%，達到28,900.03萬到35,182.64 萬元。主要原因為電力板塊發(fā)電量的增加及本次會計估計的調(diào)整。
定增進行中，增發(fā)底價5.34 元/股，加碼光伏電站推動業(yè)績高增長。
當(dāng)前，公司正在開展定增，發(fā)行不超過219,101,123 股，募集資金不超過11.7 億元，定增底價5.34 元/股。曠達創(chuàng)投承諾認購不低于15%的定增額度,且本次非公開發(fā)行股票完成前后六個月內(nèi)均不減持所持有的曠達科技股票。
我們認為，定增完成后，公司資金實力將大幅提升，新能源業(yè)務(wù)有望加速推進。本次募投項目為110MW 光伏發(fā)電項目和2.35 億元補充流動資金，有望大幅提升利潤。
注冊資本大幅增加，設(shè)立新能源汽車研發(fā)有限公司。
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