>> 招商證券-佳訊飛鴻（300213）中標海關信息化系統(tǒng)，三大行業(yè)布局持續(xù)推進-161029
| 上傳日期： |
2016/10/31 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
王林，周炎 |
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標志著公司綜合運用物聯(lián)網(wǎng)、云計算、移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)處理等自主技術和產(chǎn)品集成能力達到了新的水平，進一步夯實了公司在海關領域的業(yè)務布局。
2、海關領域占比逐步提升，三大行業(yè)布局持續(xù)推進
本次項目金額項目總金額為7460.5 萬元，占公司2015 年海關收入的37.2%和總營業(yè)收入的7.2%。預計本項目將在2017 年落地并形成收入。公司自2014 年通過收購深圳航通智能進入海關行業(yè)后，其收入占比持續(xù)提升，2014 年、2015 年海關行業(yè)收入占全年營收比分別為5.6%和19.8%，公司已形成鐵路交通、海關和國防三大領域布局，同時在能源、金融等領域均有重要突破。
3、內(nèi)生外延并舉，堅持縱深發(fā)展，持續(xù)提升整體研發(fā)技術水平
公司加速戰(zhàn)略布局，推進外延發(fā)展，增強了公司綜合實力，并且堅持縱深發(fā)展，鞏固市場地位，保持在既有優(yōu)勢行業(yè)中的領先地位，不斷加大新市場開拓力度，提升客戶服務能力，實現(xiàn)了在交通、國防、政府等行業(yè)業(yè)績的穩(wěn)步增長。
同時積極拓展海外市場，擴大服務和產(chǎn)品在海外市場的品牌影響，強化公司國際市場參與深度；公司以客戶需求為導向，以突破創(chuàng)新為目標，進一步優(yōu)化研發(fā)組織結(jié)構(gòu)，完善技術管理體系，強化技術與市場的緊密聯(lián)系，以市場需求進一步推動技術進步，持續(xù)提升整體研發(fā)技術水平；進一步完善集團管控體系建設，通過信息化手段，強化公司內(nèi)部協(xié)同效應，通過合理調(diào)配內(nèi)部資源，加強研發(fā)系統(tǒng)、財務系統(tǒng)、客服系統(tǒng)、生產(chǎn)系統(tǒng)及各事業(yè)部之間的精密配合和協(xié)同，提高了工作效率，降低了運營風險。
4、積極布局"智慧指揮調(diào)度產(chǎn)業(yè)鏈"朝"物聯(lián)網(wǎng)+行業(yè)應用"邁進，給予"強烈推薦"評級
公司年度經(jīng)營計劃進展順利，積極圍繞打造"智慧指揮調(diào)度產(chǎn)業(yè)鏈"的戰(zhàn)略進行布局，加快適應和引領行業(yè)發(fā)展新常態(tài)的步伐。通過縱向延伸業(yè)務應用模式、橫向拓展行業(yè)客戶范圍，全力推動物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、無人系統(tǒng)、移動通信等新技術的應用，不斷尋求新機遇，持續(xù)為客戶提供其所需的解決方案，創(chuàng)造新價值和新服務，逐步朝著"物聯(lián)網(wǎng)+行業(yè)應用"綜合解決方案提供商的目標邁進；另外公司非公開發(fā)行股票募集資金以期提升公司核心技術水平。我們預計公司16-17年EPS為0.42元和0.6元，對應當前股價PE為67X和46X。
給予"強烈推薦"評級。
風險提示：物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品研發(fā)不及預期、鐵路行業(yè)需求放緩。
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