>> 國泰君安-華宇軟件(300271)2016年三季報點評：業(yè)績快速增長,期待人工智能布局加速落地-161101
| 上傳日期： |
2016/11/1 |
大小： |
406KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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增持 |
作者： |
符健，陳寶健 |
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此報告為加密報告 |
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維持公司 2016-2018年盈利預測，EPS分別為0.47/0.63/0.83 元，對應增速分別為46%/33%/32%。公司業(yè)績增長動力強勁，且“人工智能+法律”布局穩(wěn)步推進，維持增持評級，目標價為28 元，對應2017 年PE 為44.5 倍。
凈利潤保持高速增長。前三季度累計實現(xiàn)營收10.21 億元，同比增長34.05%，凈利潤1.79 億元，同比增長30.69%，業(yè)績符合我們預期；值得注意的是，根據(jù)三季報數(shù)據(jù)，公司新簽合同額11.77 億元，尚未確認收入的在手合同額16.03 億元，有望為業(yè)績長期快速增長提供堅實基礎。
從感之智能到認知智能，公司有望在“人工智能+法律服務”認知智能領域實現(xiàn)率先突破。公司作為法檢信息化龍頭，具備極強卡位優(yōu)勢及豐富數(shù)據(jù)資源，基于人工智能服務發(fā)展法律行業(yè)應用梳理成章，且公司已投資成立華宇元典，積極布局掌握先發(fā)優(yōu)勢。
政策春風有望助力公司法檢信息化和食安領域保持高速增長。法檢信息化領域，受益于“依法治國”全面推進以及《法院信息化建設十三五規(guī)劃》的實施，公司作為行業(yè)龍頭高速增長可期；食品安全領域，國務院已出臺多項整治措施，食安信息化推進勢在必行，公司已推出多項成熟行業(yè)解決方案，有望充分受益行業(yè)增長。
風險提示：市場競爭風險、技術風險、政策風險
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