>> 國泰君安-浙報傳媒(600633)大數(shù)據(jù),電競開啟戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型新階段-161102
| 上傳日期： |
2016/11/2 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
陳筱 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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預計公司2016~2018 年EPS 分別為0.50/0.53/0.57 元，給予目標價18.52 元，首次覆蓋給予“增持”評級。
行業(yè)趨勢結(jié)合先發(fā)優(yōu)勢，大數(shù)據(jù)有望成為公司長線內(nèi)生成長支柱之一?；ヂ?lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的深刻發(fā)展已造就大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)百億市場空間，公司將通過19.5 億定增和自建的形式前瞻布局大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)核心的數(shù)據(jù)中心和數(shù)據(jù)交易中心環(huán)節(jié)。本次定增已獲證監(jiān)會發(fā)審委通過，后續(xù)項目建設(shè)和運營將加速進入實施階段。結(jié)合自身在媒體渠道、政府資源等領(lǐng)域先發(fā)優(yōu)勢，大數(shù)據(jù)業(yè)務帶來的技術(shù)紅利有望成為浙報未來成長性的重要支撐，并驅(qū)動公司 “3+1”大傳媒格局往更高層次拓展。
稀缺電競?cè)a(chǎn)業(yè)鏈布局標的享受電競黃金十年業(yè)績、估值雙重提升。
自今年始，由政府主辦電競賽事快速增長，資本進入電競產(chǎn)業(yè)步伐加速，國內(nèi)電競產(chǎn)業(yè)將迎來催化不斷、盈利性提升的黃金機遇期。作為電競產(chǎn)業(yè)布局最全面的上市公司，公司在上游NEST 等四大電競賽事IP、中游國內(nèi)前五大游戲直播平臺“戰(zhàn)旗直播”、下游一線網(wǎng)咖品牌“杰拉網(wǎng)咖”的一條龍業(yè)務線布局將不斷發(fā)揮協(xié)同效應、倍增行業(yè)高速發(fā)展所釋放的商業(yè)價值。同時，公司電競業(yè)務實力長期未能為市場重視，市場地位亟待重估，亦蘊藏可觀估值溢價。
風險提示：報業(yè)整體下滑，游戲市場競爭加劇，電競盈利不及預期。
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