>> 華融證券-愛爾眼科（300015）設(shè)立美國子公司及并購基金，國內(nèi)外拓展提速-161201
| 上傳日期： |
2016/12/1 |
大小： |
417KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
推薦 |
作者： |
張科然 |
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本次在美國設(shè)立全資子公司，有利于公司充分開發(fā)、利用、整合美國優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源，引進美國先進的醫(yī)療技術(shù)、管理體系及服務(wù)理念，拓展業(yè)務(wù)發(fā)展空間，增強公司核心競爭力和國際影響力。
與交銀國際成立湖南亮視交銀，為公司發(fā)展儲備項目
本次成立亮視交銀，總規(guī)模不超過20 億元，其中交銀國際出資14.99億元，公司全資子公司拉薩亮視出資3.9 億元，銘鴻創(chuàng)投出資1.1 億元，錦傲投資出資100 萬元，可以充分利用專業(yè)融資團隊，通過各種金融工具放大公司的投資能力，為公司未來儲備更多的并購標(biāo)的項目，提高公司市場占有率及品牌輻射能力。
投資策略
我們預(yù)計2016-2018 年每股收益分別為0.57 元、0.75 元和0.97 元，對應(yīng)PE 分別為58 倍、45 倍和34 倍，鑒于公司是眼科連鎖龍頭企業(yè)，外延擴張勢頭較好，繼續(xù)給予“推薦”評級。
風(fēng)險提示
政策風(fēng)險；連鎖醫(yī)院醫(yī)師資源短缺風(fēng)險；醫(yī)療安全事件等。
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