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截至目前，速易網(wǎng)絡(luò)該兩款產(chǎn)品汽車服務(wù)類APP 注冊用戶規(guī)模超過3,000 萬人。未來目標(biāo)是圍繞車主深度挖掘價值，提高盈利空間。對賭2016/2017/2018 年扣非歸母凈利潤不低于6,300 萬元、7,600 萬元、9,650 萬元。
    2）鴻利目前已初步完成智能汽車生態(tài)圈布局：智能駕駛核心部件（設(shè)立新能源電機(jī)、電控、智能駕駛子公司）→整車及渠道（合眾汽車5%股權(quán)，新能源汽車教父級創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)，有渠道，有影響力）→車聯(lián)網(wǎng)（速易網(wǎng)絡(luò)）。
    收購金材 獲得下游優(yōu)質(zhì)消費(fèi)電子客戶：1）鴻利智匯聯(lián)合子公司良友五金，以現(xiàn)金2.1 億元收購金材五金70%股權(quán)，收購?fù)瓿珊篪櫪麑?shí)際持股100%。
    金材當(dāng)前主營產(chǎn)品為金屬粉末注射成型（MIM），直接和間接的客戶包括國內(nèi)知名的龍頭手機(jī)廠商。金材對賭2016/2017/2018 年凈利潤不低于3000萬元、3600 萬、4500 萬元。2）鴻利以封裝為切入點(diǎn)，向上下游有競爭力的領(lǐng)域延伸。上游通過收購斯邁得，延伸至影響成本和產(chǎn)品質(zhì)量的支架業(yè)務(wù)。
    下游從通用照明延伸至汽車和消費(fèi)電子領(lǐng)域，汽車車燈業(yè)務(wù)蓬勃向上，消費(fèi)電子通過收購金材，獲得優(yōu)質(zhì)龍頭手機(jī)客戶。
    財(cái)務(wù)預(yù)測與投資建議
    不考慮速易網(wǎng)絡(luò)，預(yù)測公司2016-2018 年每股收益分別為0.40、0.55、0.71元/股(原預(yù)測為0.40、0.53、0.69 元/股)，根據(jù)可比公司2017 年P(guān)/E 為37倍，對應(yīng)公司目標(biāo)價為20.35 元，維持買入評級。
    風(fēng)險(xiǎn)提示
    汽車業(yè)務(wù)發(fā)展不達(dá)預(yù)期；主業(yè)LED 增長不達(dá)預(yù)期。