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    二、分析與判斷
    加強子公司控制力，完善公司戰(zhàn)略布局
    本次公告披露時，公司已持有昆山杰順通77.75%的股權(quán)。以8,900 萬元的對價收購昆山杰順通22.25%的股權(quán)，收購?fù)瓿珊螅緦⒊钟欣ド浇茼樛?00%股權(quán)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓方王項明、安冬冬、劉錫川、周立平需將不低于本次交易中稅后所得的80%的價款用于通過二級市場競價方式購買長盈精密A 股股票，并承諾自最后一次購買完成次日起12 個月內(nèi)不減持。我們認(rèn)為，公司本次收購昆山杰順通的少數(shù)股東股權(quán)，有利于公司進(jìn)一步加強對子公司管治的控制力，提高決策效率，進(jìn)一步完善公司戰(zhàn)略布局。
    轉(zhuǎn)讓泰博股份，控股江陰泰成，利好公司業(yè)績表現(xiàn)
    2016 年前三季度泰博股份營收1656 萬元，凈利潤-513 萬元。昆山長盈將轉(zhuǎn)讓泰博股份80%的股權(quán)。交易完成后，昆山長盈將不再持有泰博股份的股權(quán)。2016 年前三季度江陰泰成營收1.43 億元，凈利潤515 萬元，昆山長盈受讓江陰泰成 20%股權(quán)，交易完成后，昆山長盈將持有江陰泰成100%股權(quán)。我們認(rèn)為，公司轉(zhuǎn)讓虧損的泰博股份，受讓目前盈利的江陰泰成并全資控股，有利于昆山長盈進(jìn)一步加強對子公司管治的控制力，預(yù)計對公司業(yè)績帶來正面影響。
    受益蘋果手機產(chǎn)業(yè)鏈和國內(nèi)品牌智能機出貨增長，公司業(yè)績持續(xù)可期iPhone7 具備IP67 防水級別，三星S7 具備IP68 防水級別，隨著智能機領(lǐng)域的龍頭公司在防水業(yè)務(wù)上的重視，防水材料市場即將開啟，公司在防水業(yè)務(wù)方向的布局將持續(xù)貢獻(xiàn)業(yè)績。2016 年第三季度智能機出貨量1.15 億臺，其中OPPO和vivo 的單季度出貨量第一次超越華為。作為OPPO、vivo 的主力供應(yīng)商之一，長盈精密金屬外觀件、連接器和電磁屏蔽件業(yè)務(wù)直接受益。繼續(xù)看好公司在消費電子方向的未來表現(xiàn)。
    三、盈利預(yù)測與投資建議
    預(yù)計公司2016~2018 年EPS 分別為0.76、1.15 和1.56 元，當(dāng)前股價對應(yīng)的PE分別為34.1X、22.6X 和16.6X。給予公司2017 年30~35 倍PE，未來6 個月合理估值34.50~40.25 元，給予公司“強烈推薦”評級。
    四、風(fēng)險提示：
    宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行；智能手機出貨量不及預(yù)期；新技術(shù)創(chuàng)新及應(yīng)用不及預(yù)期。