>> 中信建投-漢威電子(300007)億元訂單落地，智慧水務(wù)推廣取得實質(zhì)性進(jìn)展-170119
| 上傳日期： |
2017/1/19 |
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pdf |
來源： |
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增持 |
作者： |
王祎佳 |
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目前公司主要通過項目訂單推廣的方式，將“智慧水務(wù)管控一體化平臺”系統(tǒng)在全國范圍內(nèi)進(jìn)行外延復(fù)制。本次項目中標(biāo)，將進(jìn)一步開拓市場空間，增強(qiáng)客戶對公司產(chǎn)品的認(rèn)可度，彰顯智慧水務(wù)標(biāo)桿的示范作用。
簡評
智慧水務(wù)推廣取得實質(zhì)性進(jìn)展
智慧水務(wù)是指通過數(shù)采儀、無線網(wǎng)絡(luò)、水質(zhì)水壓表等在線監(jiān)測設(shè)備實時感知城市供排水系統(tǒng)的運行狀態(tài)，并采用可視化方式有機(jī)整合水務(wù)管理部門與供排水設(shè)施，形成“城市水務(wù)物聯(lián)網(wǎng)”的先進(jìn)水務(wù)管理方式。智慧水務(wù)系統(tǒng)可將海量水務(wù)信息進(jìn)行及時分析與處理，并做出相應(yīng)的處理結(jié)果輔助決策建議，以更加精細(xì)和動態(tài)的方式管理水務(wù)系統(tǒng)的整個生產(chǎn)、管理和服務(wù)流程，為城市的發(fā)展提供更好的支撐。
早在2015 年1 月，公司就與鄭州高新投資建設(shè)集團(tuán)有限公司共同出資設(shè)立鄭州漢威公用事業(yè)科技有限公司，公司以現(xiàn)金出資占股65%，鄭州高新投資以鄭州高新供水有限公司100%股權(quán)出資占股35%，漢威公用成為公司控股子公司。高新供水具備15 萬立方米/日的供水能力，同時負(fù)責(zé)區(qū)域內(nèi)約300 公里供水管網(wǎng)、消防設(shè)施的維護(hù)。公司此次投資意在以高新供水為載體，s 建立“智慧水務(wù)管控一體化平臺”的示范標(biāo)桿，并以此為基礎(chǔ)拓展全國千億智慧水務(wù)市場。
公司本次中標(biāo)“興義市智慧水務(wù)”項目，標(biāo)志著公司“以高新供水為標(biāo)桿，向全國范圍推廣智慧水務(wù)模式”的發(fā)展策略取得了實質(zhì)性進(jìn)展，后續(xù)項目落地值得期待。
憑借傳感器技術(shù)優(yōu)勢，拓展物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)平臺
一直以來，傳感器是公司的核心業(yè)務(wù)板塊，其產(chǎn)品覆蓋氣體、濕度、流量、壓力、加速度等化學(xué)量、物理量的檢測，涉及材料、化學(xué)、物理、光學(xué)、MEMS、柔性電子等在內(nèi)的諸多技術(shù)領(lǐng)域。其中在氣體傳感器領(lǐng)域，公司的市場份額已經(jīng)達(dá)到70%，占據(jù)絕對龍頭地位。近年來，公司依托在傳感器行業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢，通過一系列并購?fù)顿Y，不斷在構(gòu)建物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)平臺建設(shè)領(lǐng)域進(jìn)行戰(zhàn)略布局。
積極打造智慧市政產(chǎn)業(yè)鏈
2014年5月，公司發(fā)行股份并支付現(xiàn)金共6440萬元，完成對沈陽金建100%股權(quán)的收購，基于智慧燃?xì)馇腥胫腔凼姓袌觥ｋS后公司通過多次收購增資，智慧水務(wù)（漢威公用、廣東龍泉）、智慧熱力（漢威智源）多點開花。2015年1月，公司承接了鄭州市高新區(qū)供水項目，成功打造了智慧水務(wù)+PPP模式的智慧水務(wù)應(yīng)用標(biāo)桿。2015年12月，公司簽署《國開發(fā)展基金投資合同》，國開發(fā)展基金以4900萬元，采用夾層投資方式增資高新熱力，投入智慧熱力項目。公司一方面注重強(qiáng)化和完善"燃?xì)?水務(wù)+熱力"三大板塊的智慧市政體系建設(shè)，另一方面也努力探索，尋向其他智慧業(yè)務(wù)拓展的機(jī)會。
收購嘉園環(huán)保，切入智慧環(huán)保板塊
2014年5月，公司通過發(fā)行股份并支付現(xiàn)金共4.4億元，收購嘉園環(huán)保80%股份，切入智慧環(huán)保領(lǐng)域。嘉園環(huán)保是VOCs、垃圾滲濾液等廢水處理整體解決方案提供商。此后公司收購雪城軟件等，整合了從安全監(jiān)控到環(huán)保監(jiān)測+治理的完整解決方案。2016年7，公司設(shè)立中外合資公司吉地艾斯，進(jìn)一步增強(qiáng)公司VOCs檢測的技術(shù)實力。
多點推進(jìn)，完善物聯(lián)網(wǎng)平臺
公司的業(yè)務(wù)逐漸推廣至整個物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈：設(shè)立北京威果，投資風(fēng)向標(biāo)，布局智能家居產(chǎn)業(yè)；入股開云信息，打造智慧醫(yī)療；收購上海英森，培育智慧工業(yè)業(yè)務(wù)。預(yù)計未來公司的擴(kuò)張將持續(xù)加速。
首次覆蓋給予"增持"評級
公司從傳統(tǒng)傳感器業(yè)務(wù)出發(fā)，通過持續(xù)外延并購，逐步完善了"傳感器+監(jiān)測終端+SCADA+GIS+云平臺"的物聯(lián)網(wǎng)解決方案，未來有望成為重要的綜合性物聯(lián)網(wǎng)平臺型公司。我們認(rèn)為，經(jīng)過多年布局，公司已逐步進(jìn)入業(yè)績釋放期。預(yù)計2016-2018年營業(yè)收入分別為10.76、14.70、21.01億元，歸母凈利潤分別為1.14、1.61、2.38億元，折合EPS為0.39、0.55、0.31元。我們看好公司未來市值增長，首次覆蓋給予"增持"評級。
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