>> 華創(chuàng)證券-勁勝精密（300083）業(yè)績預(yù)告點評：業(yè)績迅速增厚，看好3C高端裝備業(yè)務(wù)-170119
| 上傳日期： |
2017/1/19 |
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pdf |
來源： |
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| 評級： |
推薦 |
作者： |
李佳，魯佩 |
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原因在于并購創(chuàng)世紀(jì)帶來3C高端裝備制造業(yè)務(wù)并表，同時公司金屬精密結(jié)構(gòu)件產(chǎn)能逐步釋放，三星、OPPO等下游客戶金屬精密結(jié)構(gòu)件訂單穩(wěn)定增長帶來營收持續(xù)向好。
2.高端裝備業(yè)務(wù)持續(xù)推進，積極開拓玻璃精雕機業(yè)務(wù)
公司通過并購創(chuàng)世紀(jì)切入高端裝備制造領(lǐng)域，創(chuàng)世紀(jì)是我國最大的CNC設(shè)備生產(chǎn)商，核心技術(shù)與發(fā)那科、兄弟等公司不相上下。前三季度，創(chuàng)世紀(jì)成立海外市場部，積極拓展數(shù)控機床等高檔產(chǎn)品的海外市場，推動對相關(guān)產(chǎn)品的替代進口。
此外，手機后蓋玻璃化潮流漸起，各大玻璃加工商紛紛擴產(chǎn)搶占市場份額，帶來玻璃精雕機設(shè)備需求大增。目前公司緊抓手機玻璃化的大趨勢，憑借在鉆攻機領(lǐng)域長期積累的技術(shù)儲備和客戶資源，利用鉆攻機與精雕機等產(chǎn)品原理的相似性，積極推進玻璃精雕機業(yè)務(wù)，目前已開發(fā)出成品并推向市場。
3.推出股權(quán)激勵計劃，彰顯長期看好信心
公司于11月29日推出股權(quán)激勵計劃草案，擬向激勵對象授予不超過1000萬股限制性股票，約占公司股本總額的0.70%。其中，首次授予限制性股票900萬股，預(yù)留限制性股票100萬股，首次授予部分限制性股票的授予價格為4.03元/股。我們認為此舉有助于凝聚企業(yè)內(nèi)部信心，將員工個人利益與公司長遠發(fā)展聯(lián)系起來，推動企業(yè)長期穩(wěn)健發(fā)展。
4.盈利預(yù)測：
預(yù)計公司16-18年歸母凈利潤1.31億、3.24億、4.68億，對應(yīng)EPS為0.09元、0.23 元、0.33 元，對應(yīng)PE為68X、27X、19X。維持推薦評級。
5.風(fēng)險提示：
新業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期。
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