>> 東北證券-梅安森（300275）業(yè)績拐點顯現(xiàn)，“物聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略加快落地-170210
| 上傳日期： |
2017/2/10 |
大小： |
657KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
王建偉 |
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在供給側(cè)改革的大背景下，公司依托礦山領(lǐng)域積累的深厚檢測監(jiān)控、管理調(diào)度等物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，轉(zhuǎn)型“物聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略。公司確立以“物聯(lián)網(wǎng)+安全智能服務(wù)整體解決方案提供商”為發(fā)展主線，聚焦于城市管網(wǎng)、燃氣安全、環(huán)保檢測、公安消防、安全云服務(wù)等多個智慧城市安全監(jiān)控領(lǐng)域。公司近期發(fā)布2017年一季度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計實現(xiàn)扭虧為盈，盈利：1,500 萬元～2,000萬元，主要受益于與訥河智慧牧業(yè)發(fā)展有限公司簽訂黑龍江恒陽集團智慧牧業(yè)項目建設(shè)及服務(wù)合同。此次與訥河智慧牧業(yè)簽訂“智慧牧業(yè)”項目，訂單金額高達1.67 億元，一方面實現(xiàn)了業(yè)績季度扭虧，另一方面也體現(xiàn)了公司物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的可拓展性與可復(fù)制性，未來在其他更多領(lǐng)域的發(fā)展值得期待。
深耕農(nóng)村污水處理市場，多方面優(yōu)勢有望持續(xù)推動項目快速落地。
2016 年全國農(nóng)村污水治理率僅為22%，農(nóng)村生活污水無序排放導(dǎo)致水生態(tài)污染，治理迫在眉睫。“水十條”、《“十三五”全國城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設(shè)施建設(shè)規(guī)劃（征求意見稿）》等多項政策支持農(nóng)村污水處理市場快速發(fā)展，其市場規(guī)模有望在2020 年達到840 億元。
公司在農(nóng)村污水處理市場有深厚的積累，具備相應(yīng)的整體解決方案提供實力，直指農(nóng)村地區(qū)污水處理痛點。同時，三峽庫區(qū)對農(nóng)村污水處理需求迫切，公司地處重慶，先天占據(jù)地利優(yōu)勢，將充分利用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)優(yōu)勢聯(lián)合多方共同推動重慶地區(qū)環(huán)保市場發(fā)展。我們認為從模式和效益兩方面，重慶模式有希望獲得全國推廣。
維持“買入”評級。我們看好公司在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的深厚積累，未來在環(huán)境監(jiān)控、污水處理等多領(lǐng)域有望取得突破性進展。預(yù)估公司2016-2018 年EPS 為-0.39/0.38/0.67 元，給予“買入”評級。
風(fēng)險提示：“物聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略市場開拓不及預(yù)期。
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