>> 方正證券-星網(wǎng)銳捷(002396)并表增厚業(yè)績，數(shù)通產(chǎn)品有望爆發(fā)-170222
| 上傳日期： |
2017/2/26 |
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pdf |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
馬軍 |
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升騰資訊2017-2019 年歸屬母公司利潤預(yù)估為9408 萬（+19.45%）、11842 萬（+25.87%）、1.55 億（+31%）；星網(wǎng)視易2017-2019年歸屬母公司利潤預(yù)估為6927 萬（+30.98%）、8154 萬（+17.72%），9600 萬（+17%）。。
3、看好數(shù)通領(lǐng)域市場潛力和公司競爭力，產(chǎn)業(yè)協(xié)同利好長遠未來網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)中心化以及云計算爆發(fā)增長趨勢下，數(shù)通產(chǎn)品需求將會持續(xù)提升，公司在數(shù)通領(lǐng)域技術(shù)能力強大，充分受益于市場爆發(fā)。
子公司云計算業(yè)務(wù)、數(shù)字娛樂業(yè)務(wù)是公司整體戰(zhàn)略的重要組成部分，從控股子公司變?yōu)槿Y子公司后可以更好地與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在營銷、產(chǎn)品、技術(shù)上實現(xiàn)協(xié)同管理，提升效率，利好公司未來整體戰(zhàn)略布局。
4、業(yè)績預(yù)測：預(yù)計公司2017-2018 年EPS（攤薄后）為0.67 和0.90，對應(yīng)PE 為28.57、21.17 倍，首次覆蓋給予“強烈推薦”評級。
5、風險提示：收購進度不及預(yù)期；同業(yè)競爭激烈。
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