>> 中銀國際-浙報傳媒(600633)重大資產(chǎn)重組穩(wěn)步推進(jìn),國有媒體改革先鋒-170223
| 上傳日期： |
2017/2/26 |
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買入 |
作者： |
曠實(shí) |
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2013 年，浙報傳媒又作為首個國有控股公司收購了原盛大游戲旗下的邊鋒游戲、浩方平臺兩大新媒體資產(chǎn)。成為最早并購新媒體資產(chǎn)轉(zhuǎn)型的傳統(tǒng)國有媒體公司之一。
2016 年，公司通過非公開投資建立數(shù)據(jù)中心，發(fā)展大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)，引領(lǐng)新媒體數(shù)據(jù)化的潮流。
從公司上市至今，公司作為國有傳統(tǒng)媒體企業(yè)，每一步都可以看出浙報傳媒對行業(yè)發(fā)展趨勢的精準(zhǔn)預(yù)判能力以及優(yōu)秀的資本市場運(yùn)作能力。
2、重大資產(chǎn)重組，進(jìn)一步夯實(shí)未來發(fā)展基礎(chǔ)
浙報原有的報業(yè)資產(chǎn)屬于傳統(tǒng)媒體范疇。當(dāng)前，傳統(tǒng)媒體面臨互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)等新媒體的沖擊，原有的商業(yè)和經(jīng)營模式受到一定的沖擊。而當(dāng)前，報業(yè)資產(chǎn)采用的采編經(jīng)營資產(chǎn)分離的業(yè)態(tài)，既不利于報業(yè)資產(chǎn)應(yīng)對新媒體的沖擊也不利于整體公司的估值水平提升。
從當(dāng)前這邊的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，公司對傳統(tǒng)報業(yè)板塊的依賴已經(jīng)下降，取而代之的是新媒體板塊的邊鋒游戲平臺的收入以及投資平臺東方星空的投資收益。另外，公司近期正在布局大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)，原有報業(yè)業(yè)務(wù)拓展出來的電商服務(wù)等板塊也在不斷加強(qiáng)。公司已逐步轉(zhuǎn)型為一家涵蓋游戲、大數(shù)據(jù)、投資等多個板塊的新興互聯(lián)網(wǎng)文化娛樂公司。
3、投資建議：
根據(jù)此次重大資產(chǎn)重組公告，公司旗下的新聞類資產(chǎn)交易對手方初步確定為上市公司的控股股東，考慮該部分資產(chǎn)的特殊性，由上市公司實(shí)際控制人浙江日報報業(yè)集團(tuán)或其關(guān)聯(lián)公司進(jìn)行收購，更有利于其未來發(fā)展以及后續(xù)對上市公司國有文化企業(yè)的改革推進(jìn)。
2016 年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入21.92 億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司凈利潤3.98 億元。我們預(yù)計，公司2016-2018 年全面攤薄每股收益分別為0.59、0.69、0.87 元。維持買入評級。
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