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    投資要點(diǎn)：
    維持增持評(píng)級(jí)，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至 29元。伴隨國(guó)內(nèi)礦業(yè)環(huán)境復(fù)蘇和集中度提高，海外一帶一路戰(zhàn)略實(shí)施和產(chǎn)能輸出，公司有望依托非煤礦山井巷工程和采礦運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域的專業(yè)優(yōu)勢(shì)和項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)拓展市場(chǎng)份額。預(yù)計(jì)2016~2018 年EPS 0.57 / 0.75 / 0.97 元。上調(diào)目標(biāo)價(jià)至29 元（前值24 元），對(duì)應(yīng)2017/18年P(guān)E 38x/29x，相對(duì)于現(xiàn)價(jià)空間39%，增持評(píng)級(jí)。
    行業(yè)復(fù)蘇，礦山工程和運(yùn)營(yíng)專業(yè)要求提升。當(dāng)前國(guó)內(nèi)礦山工程和運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)規(guī)模約為130 億元/820 億元。伴隨國(guó)內(nèi)和全球金屬價(jià)格觸底回升和礦業(yè)投資探底，礦山工程和礦山運(yùn)營(yíng)有望迎來復(fù)蘇。另一方面，國(guó)內(nèi)環(huán)保監(jiān)管趨嚴(yán)和海外一帶一路產(chǎn)能輸出戰(zhàn)略為行業(yè)龍頭營(yíng)造良好政策環(huán)境，擁有豐富項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)優(yōu)勢(shì)的礦山工程和運(yùn)營(yíng)企業(yè)直接受益。
    積極進(jìn)取，金誠(chéng)信有望直接受益提升市場(chǎng)份額。金誠(chéng)信專注于擁有較高工程技術(shù)要求的非煤井巷工程和礦山運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域，擁有豐富的工程經(jīng)驗(yàn)，以及包括贊比亞謙比希銅礦、金川龍首礦區(qū)等大型礦山施工和運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。過去三年，雖然行業(yè)經(jīng)歷寒冬，但是公司2015 年毛利率24.5%較2013 年僅下降4.6%，顯示公司極強(qiáng)的工程和運(yùn)營(yíng)能力。當(dāng)前公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)良好，市場(chǎng)占有率約1%，行業(yè)復(fù)蘇后公司有望迎來高速增長(zhǎng)，擬實(shí)施員工持股計(jì)劃進(jìn)一步彰顯公司對(duì)未來發(fā)展信心。
    催化劑：市場(chǎng)開拓進(jìn)展、一帶一路政策進(jìn)展；風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)和礦業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)、安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。