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公司擬以4.96億股為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.40元（含稅），不送紅股。
    二、 分析與判斷
    核心業(yè)務(wù)橫向、縱向同時(shí)拓展公司較早進(jìn)入電子取證市場，后期又持續(xù)加大研發(fā)投入，市場競爭力較強(qiáng)。電子取證業(yè)務(wù)作為公司的核心業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，國內(nèi)市場占有率保持40%左右。報(bào)告期內(nèi)公司對該業(yè)務(wù)進(jìn)行了橫向和縱向的規(guī)劃發(fā)展：縱向方面，地市一級基本全面覆蓋，區(qū)縣目前覆蓋率大概有1/3；橫向方面，公安其他警種行業(yè)拓展效果明顯，公安行業(yè)的收入占公司總收入的比重從90%變?yōu)?0%。我們認(rèn)為，國內(nèi)電子數(shù)據(jù)取證市場起步晚，正處于快速發(fā)展階段，公司的核心業(yè)務(wù)未來具備廣闊的市場空間。
    大數(shù)據(jù)領(lǐng)域迎來高峰新業(yè)務(wù)生根發(fā)芽
    2016年，全球的大數(shù)據(jù)核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模約為300億美元；而根據(jù)中國信息通信研究院的測算，2015年我國大數(shù)據(jù)核心產(chǎn)業(yè)的市場規(guī)模達(dá)到115.9億元，增速達(dá)38%，預(yù)計(jì)2016年將達(dá)到168億元，2017-2018年還將維持40%左右的高速增長。公司從成立之初就是圍繞數(shù)據(jù)分析來開展業(yè)務(wù)的，早在2012年公司就建立了自己的超算中心，目前已積累了上百億具有更高價(jià)值密度的數(shù)據(jù)。
    去年公司與江蘇稅軟整合，其主要從事涉數(shù)據(jù)研究分析，在稅務(wù)稽查行業(yè)的市場覆蓋率在70%以上。二者整合后共同承擔(dān)了國家稅務(wù)總局的"互聯(lián)網(wǎng)+稅務(wù)稽查"的項(xiàng)目。另外，公司控股孫公司國信宏數(shù)承接了發(fā)改委的"互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)項(xiàng)目"，為政府提供經(jīng)濟(jì)態(tài)勢分析。這些都是公司大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)比較直接的落地體現(xiàn)，我們看好該業(yè)務(wù)的未來表現(xiàn)。
    一帶一路開拓前景廣闊
    在國際市場的開拓上，"一帶一路"國家是公司市場開拓的重點(diǎn)，在國家一帶一
    路戰(zhàn)略的號召下，公司配合公安部在涉外培訓(xùn)、技術(shù)、產(chǎn)品銷售、援建取證實(shí)驗(yàn)室等方面開展相關(guān)工作。2016年，公司承接了10期外事培訓(xùn)班，當(dāng)年累計(jì)培訓(xùn)外警人數(shù)200余人，與土庫曼與土庫曼斯坦、塔吉克斯坦、馬來西亞、柬埔寨等國家開展了合作活動(dòng)，國際市場拓展初顯成效。同時(shí)，公司參加了"中國網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)大會(huì)"、"2016全國檢察機(jī)關(guān)科技裝備展"、"國家網(wǎng)絡(luò)安全宣傳周"等行業(yè)活動(dòng)和市場宣傳活動(dòng)，展示了公司的先進(jìn)技術(shù)和明星產(chǎn)品，以提高公司影響力，強(qiáng)化品牌建設(shè)。
    網(wǎng)絡(luò)安全形勢嚴(yán)峻，信息安全市場不斷拓展
    2016年國家互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)急中心發(fā)布了報(bào)告，顯示2015年發(fā)生網(wǎng)絡(luò)安全事件超過12萬起，同比增長125.9%，目前，國家正積極推動(dòng)出臺《網(wǎng)絡(luò)安全法》，推動(dòng)信息安全工作的法治建設(shè)進(jìn)程。隨著國家對信息安全重視程度的不斷提高，國內(nèi)信息安全行業(yè)的市場需求也將不斷拓展。公司圍繞政府網(wǎng)絡(luò)空間安全監(jiān)管需求開展了國家發(fā)展改革委互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警平臺、互聯(lián)網(wǎng)+群防群治、網(wǎng)絡(luò)反欺詐平臺等多個(gè)重要項(xiàng)目的開發(fā)。我們認(rèn)為公司能以此為機(jī)遇實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。
    外延加速提升公司競爭力
    公司在并購方向上沿著主營業(yè)務(wù)，圍繞大數(shù)據(jù)和信息安全進(jìn)行布局。隨著公司陸續(xù)將美亞中敏、新德匯、武漢大千和江蘇稅軟旗下，業(yè)務(wù)范圍延伸至智能制造等更廣泛的領(lǐng)域。而和前海梧桐共同設(shè)立美亞梧桐產(chǎn)業(yè)并購基金，也為公司外延發(fā)展和保持持續(xù)創(chuàng)新能力提供服務(wù)。今年公司出資620萬元成立子公司美亞商鼎，開展市監(jiān)行業(yè)的商品交易監(jiān)測和管理信息化業(yè)務(wù)，未來市監(jiān)行業(yè)的市場空間巨大，此領(lǐng)域的業(yè)務(wù)拓展有望成為公司新的利潤增長點(diǎn)。
    新業(yè)務(wù)打造優(yōu)業(yè)績一季度超預(yù)期
    公司在2016年取得良好的業(yè)績得益于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長，更離不開大數(shù)據(jù)信息化平臺和視頻分析兩個(gè)新業(yè)務(wù)的齊發(fā)力。順著國務(wù)院、黨中央的"實(shí)施國家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略"，公司大力發(fā)展相關(guān)業(yè)務(wù)拔得頭籌，使得新推出的業(yè)務(wù)在第一年的營收就占到總營收的30%左右。同時(shí)公司加強(qiáng)資源整合，本報(bào)告期江蘇稅軟和珠海新德匯49%股權(quán)對應(yīng)的損益納入合并報(bào)表促進(jìn)了公司業(yè)績的增長。
    此外，公司還發(fā)布了2017年第一季度業(yè)績預(yù)告，報(bào)告期內(nèi)繼續(xù)推進(jìn)業(yè)務(wù)拓展，加快已簽訂合同的實(shí)施和驗(yàn)收，本期公司營業(yè)收入較去年同期大幅增長。歸屬于上市公司股東的凈利潤為300萬元-350萬元，同比增長135%-233%。
    三、 盈利預(yù)測與投資建議
    給予"強(qiáng)烈推薦"評級，預(yù)計(jì)公司17-19年EPS分別為0.56、0.74和0.95元?；诠倦娮尤∽C業(yè)務(wù)的龍頭地位和新業(yè)務(wù)已有序展開，給予2017年38倍-48倍的PE區(qū)間測算，對應(yīng)未來12個(gè)月21.3 -26.9元估值。
    四、 風(fēng)險(xiǎn)提示
    1）投資并購不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；2）應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)；3）競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)。
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