久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    鐵路運(yùn)力的不斷改善將有效降低公司運(yùn)輸成本。公司目前鐵路運(yùn)輸瓶頸嚴(yán)重，成本高昂、出省受限。未來(lái)陜西鐵路運(yùn)力將顯著改善，運(yùn)輸成本將顯著下降，從而確保煤炭銷售。對(duì)于陜西省外市場(chǎng)，公司主要通過(guò)隴海線、太中銀線、侯月線等線路輸往華東市場(chǎng)，在中南地區(qū)，公司主要通過(guò)隴海線、寧西線、京九線輸往中南市場(chǎng)；在華北市場(chǎng)，公司主要通過(guò)公路運(yùn)輸及利用神華鐵路到達(dá)華北市場(chǎng)，在西南市場(chǎng)，公司通過(guò)西康線、襄渝二線，開拓西南市場(chǎng)，目前該地區(qū)保持供需平衡。
    陜煤化集團(tuán)多產(chǎn)業(yè)一體化發(fā)展保障陜西煤業(yè)銷售收入。陜煤化集團(tuán)主業(yè)是煤炭的生產(chǎn)與銷售，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，公司已逐步發(fā)展成為“以煤炭開發(fā)為基礎(chǔ)，以煤化工為主導(dǎo)，多元發(fā)展”的產(chǎn)業(yè)格局。
    2015 年集團(tuán)實(shí)現(xiàn)原煤產(chǎn)量1.27 億噸，主要化工產(chǎn)品產(chǎn)量1227 萬(wàn)噸，主要鋼鐵產(chǎn)品產(chǎn)量2110 萬(wàn)噸，發(fā)電量216 億度。作為集團(tuán)旗下的唯一的煤炭生產(chǎn)平臺(tái)，陜煤化集團(tuán)是公司的重點(diǎn)客戶，2015年陜西煤業(yè)向集團(tuán)銷售煤炭收入占陜煤總收入比重的17%。陜西煤業(yè)受益于集團(tuán)新建煤化工和電廠項(xiàng)目對(duì)煤炭的需求。
    國(guó)企改革帶來(lái)資產(chǎn)注入預(yù)期。陜煤化集團(tuán)目前以煤炭開采、煤化工業(yè)務(wù)兩大主業(yè)和電力、鋼鐵、物流等業(yè)務(wù)形成多元互補(bǔ)的產(chǎn)業(yè)格局，煤化工和電力板塊都將成為未來(lái)資產(chǎn)注入方向。同時(shí)，作為集團(tuán)旗下唯一的上市平臺(tái)，陜西省煤炭行業(yè)集中度低，資源整合預(yù)期強(qiáng)烈。
    公司所生產(chǎn)的煤種順應(yīng)未來(lái)煤炭市場(chǎng)的發(fā)展格局，競(jìng)爭(zhēng)力將不斷提高。未來(lái)隨著對(duì)大氣污染整治的進(jìn)一步深化，以及對(duì)煤礦安全生產(chǎn)的重視，煤炭市場(chǎng)格局將漸變。高煤價(jià)、高成本開采、高瓦斯、環(huán)保性差的煤炭企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力將逐步減弱。我們認(rèn)為公司順應(yīng)未來(lái)煤炭市場(chǎng)的發(fā)展格局，潛力將不斷釋放。
    我們預(yù)測(cè)公司2016-2018 年歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)分別是30.46、55.8、67.1 億元，折合每股收益0.3 元、0.56 元和0.67 元，同比扭虧為盈、+83%和20%，維持公司“推薦”評(píng)級(jí)，給予2017年15XPE，相對(duì)估值為8.4 元。