>> 安信證券-華宇軟件(300271)收購聯(lián)奕科技,切入教育信息化市場-170407
| 上傳日期： |
2017/4/10 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
胡又文，李小偉 |
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收購聯(lián)奕科技，快速切入教育信息化。聯(lián)奕科技是國內(nèi)領先的數(shù)字化校園建設綜合解決方案提供商，自成立以來一直以數(shù)字化校園建設為核心，為國內(nèi)各大高校、高職、中職及普教學校提供教育信息化服務，具體包括教育信息化系統(tǒng)的軟件和硬件集成、數(shù)字化校園軟件開發(fā)、移動校園建設及校園數(shù)據(jù)管理等多方面內(nèi)容。
聯(lián)奕科技已成功為500 多所高校提供了信息化規(guī)劃與建設服務，整體數(shù)字校園解決方案在各類學校中得到廣泛應用，其中部分學校的數(shù)字校園建設已成為區(qū)域乃至全國的樣板工程。聯(lián)奕科技承諾2017-2019 年扣非凈利潤分別不低于人民幣7,600 萬元、11,000萬元和14,400 萬元。
技術研發(fā)和品牌資源具有良好協(xié)同性。公司在大連、北京、上海、廣州均有子公司，在多地建有研發(fā)中心，將與聯(lián)奕科技就營銷資源、研發(fā)資源、服務資源等多方面進行共享，產(chǎn)生顯著的協(xié)同效應，憑借上市公司的品牌優(yōu)勢與行業(yè)影響力，提升聯(lián)奕的品牌知名度。聯(lián)奕科技的業(yè)務相對集中在華南地區(qū)，2016 年華南地區(qū)實現(xiàn)的銷售收入為74.31%，未來將有望借助華宇的平臺進行全國性擴張。
實際控制人大手筆參與配套融資，鎖定三年，彰顯信心。上市公司實際控制人邵學擬認購配套募集資金2 億元，并承諾不參與詢價并接受詢價結果，自新增股份發(fā)行結束之日起36 個月不轉讓。
投資建議：法院信息化3.0 加速啟動，有望奠定公司主業(yè)未來增長基礎；外延切入食品安全、大數(shù)據(jù)、協(xié)同辦公等領域，整合順利，公司多元化戰(zhàn)略取得初步成功；此次收購聯(lián)奕科技，快速切入教育信息化，空間廣闊。暫不考慮配套融資攤薄，預計2017-2018 年公司備考EPS 分別為0.60 元和0.76 元，“買入-A“投資評級，6 個月目標價25 元。
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