久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

2017年第一季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3418-3925萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)35-55%。
    金融IT協(xié)同性顯現(xiàn)，軟件服務(wù)升級(jí)專業(yè)交付。公司14年起轉(zhuǎn)型金融IT服務(wù)，但一直未擺脫軟件外包服務(wù)商的市場(chǎng)形象，實(shí)際上公司已華麗轉(zhuǎn)型成為以聯(lián)創(chuàng)智融為主的綜合金融IT服務(wù)商，業(yè)績(jī)承諾不斷印證兌現(xiàn)，且外延布局涉及的銀行IT、金融軟件測(cè)試和保險(xiǎn)IT有很強(qiáng)的業(yè)務(wù)協(xié)同性。16年捷科智誠(chéng)籍多家銀行核心系統(tǒng)的上線測(cè)試服務(wù)實(shí)現(xiàn)了2000人的規(guī)模突破，收購(gòu)至今捷科智誠(chéng)和菲耐得借母公司平臺(tái)及全國(guó)銷售布局實(shí)現(xiàn)了全國(guó)范圍的交付，業(yè)務(wù)收入和盈利規(guī)模翻倍增長(zhǎng)，16年分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7005、1201萬(wàn)元，超出業(yè)績(jī)承諾。公司的線下軟件服務(wù)業(yè)務(wù)結(jié)合多年積累的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)模塊化、產(chǎn)品化的研發(fā)推進(jìn)專業(yè)交付，“金融信息化”、“智能終端嵌入式軟件”等業(yè)務(wù)領(lǐng)域已初步實(shí)現(xiàn)了專業(yè)交付，智能電網(wǎng)信息化服務(wù)正向?qū)I(yè)交付轉(zhuǎn)型升級(jí)。
    加緊布局線上業(yè)務(wù)，金融云服務(wù)及能源信息化平臺(tái)提振成長(zhǎng)動(dòng)能。公司大幅增加研發(fā)強(qiáng)化線上業(yè)務(wù)產(chǎn)品及解決方案能力，16年研發(fā)投入1.71億元，占營(yíng)收比重從15年的9.48%提升到12.97%。立項(xiàng)啟動(dòng)了“新一代銀行核心系統(tǒng)”、“供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)”、“互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)”三個(gè)戰(zhàn)略性的線上金融業(yè)務(wù)軟件產(chǎn)品研發(fā)。公司定增獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)通過(guò)，擬募資8.05億元主要用于金融云服務(wù)平臺(tái)（4.25億元）和能源信息化平臺(tái)項(xiàng)目（2.21億元），積極從依賴人員規(guī)模的傳統(tǒng)IT服務(wù)模式向?qū)I(yè)技術(shù)驅(qū)動(dòng)型服務(wù)模式轉(zhuǎn)變，靈活戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的潤(rùn)和將厚積薄發(fā)。
    投資建議：強(qiáng)烈推薦-A。暫不考慮增發(fā)攤薄，預(yù)計(jì)17-19年EPS為1.05/1.34/1.68元，對(duì)應(yīng)PE為28/22/17倍，相比金融IT板塊80倍以上的估值，公司有較高業(yè)績(jī)安全墊，而金融IT及云服務(wù)增長(zhǎng)動(dòng)能充足，給予“強(qiáng)烈推薦-A”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：業(yè)績(jī)承諾未兌現(xiàn)商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)；金融云服務(wù)平臺(tái)進(jìn)度不達(dá)預(yù)期。