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    公司公告員工持股計(jì)劃實(shí)施進(jìn)度：截止2017 年1 月18 日，已累計(jì)購(gòu)買公司股票804 萬股，成交金額為2.5 億元，成交均價(jià)約31.09 元/股。
    公司公告調(diào)整非公開發(fā)行方案，將擬募集資金總額由不超過 135,519.37 萬元調(diào)整為不超過 80,512.88 萬元，暫不投資建設(shè)金融云服務(wù)平臺(tái)項(xiàng)目中的金融專屬云，同時(shí)調(diào)減了補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目的規(guī)模。
    評(píng)論：
    業(yè)績(jī)?cè)鏊購(gòu)?fù)合預(yù)期，但內(nèi)生業(yè)務(wù)表現(xiàn)乏力，利潤(rùn)主要由金融IT 業(yè)務(wù)和處置資產(chǎn)及股權(quán)的收益組成。1）金融IT 業(yè)務(wù)：三家金融IT 子公司聯(lián)創(chuàng)智融、捷科智誠(chéng)、菲耐得2016 年業(yè)績(jī)承諾分別為16,600 萬元、6,805 萬元、720萬元，若達(dá)成業(yè)績(jī)承諾合計(jì)至少貢獻(xiàn)利潤(rùn)24,125 萬元。2）處置資產(chǎn)及股權(quán)的收益：公司轉(zhuǎn)讓新智能流通業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)可產(chǎn)生約5,800 萬元收益；擬轉(zhuǎn)讓云角信息10%的股權(quán)將獲得約400 萬元的投資收益；擬將其持有的潤(rùn)聯(lián)信息100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給控股股東潤(rùn)和投資，交易預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額4,000至5,000 萬元；子公司外包園公司收到的2015 年外包園置業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓款滯納金形成的部分營(yíng)業(yè)外收入。綜上，2016 年公司非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤(rùn)的影響金額預(yù)計(jì)為12,000 萬元到14,000 萬元之間，由以上初步推測(cè)公司原有業(yè)務(wù)對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)為負(fù)。
    員工持股計(jì)劃在短期內(nèi)成交金額超過總份額的70%，初步形成安全邊際。
    潤(rùn)和軟件1 號(hào)員工持股計(jì)劃份額上限為3.4 億份。截止1 月18 日交易額達(dá)到2.5 億元，完成度為74%，31.09 元/股初步形成成本價(jià)。持股計(jì)劃要求自公司股東大會(huì)審議通過后6 個(gè)月內(nèi)完成購(gòu)買，剔除各類限制購(gòu)買的窗口期，員工持股計(jì)劃可交易的時(shí)間并不多，以目前實(shí)施進(jìn)度可推測(cè)公司認(rèn)為股票價(jià)格目前正處于低位，需盡快在二級(jí)市場(chǎng)完成購(gòu)買。
    非公開發(fā)行方案調(diào)整，將專注于金融 SaaS 應(yīng)用軟件的研發(fā)。公司在金融信息化行業(yè)已具有較強(qiáng)的品牌知名度和一定的市場(chǎng)占有率。據(jù)IDC 報(bào)告，公司銀行IT 解決方案業(yè)務(wù)排名第八，市占率為1.69%，其中銀行核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)的排名第二，市占率7.1%。云計(jì)算已成為銀行IT 建設(shè)“十三五”計(jì)劃重點(diǎn)之一，面向互聯(lián)網(wǎng)場(chǎng)景的業(yè)務(wù)系統(tǒng)將全面向云上轉(zhuǎn)移。公司擁有云角、博云、阿里云、一蘭云聯(lián)等優(yōu)質(zhì)合作伙伴，分別從技術(shù)、底層架構(gòu)、客戶資源等多方面對(duì)金融云能力進(jìn)行補(bǔ)充，已逐步形成完整的金融云生態(tài)。
    風(fēng)險(xiǎn)因素：承諾業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期，業(yè)務(wù)整合風(fēng)險(xiǎn)，金融云進(jìn)展不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。
    盈利預(yù)測(cè)、估值及投資評(píng)級(jí)。根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告，略下調(diào)2016-2018 年EPS預(yù)測(cè)至0.88/0.97/1.50 元（原預(yù)測(cè)為1.01/1.17/1.56 元），對(duì)應(yīng)33/30/19 倍PE。維持目標(biāo)價(jià)52.93 元，維持“買入”評(píng)級(jí)。